Rithm Capital, 1억 9천만 달러 규모의 우선주 발행으로 자본 구조 강화
## Rithm Capital, 1억 9천만 달러 규모의 우선주 발행 가격 결정
**Rithm Capital Corp.**(뉴욕증권거래소: **RITM**)은 신용 및 부동산 자산 전문의 저명한 글로벌 대체 자산 운용사로, **8.75% Series E 고정금리 누적 상환우선주** 7,600,000주의 인수 공모 가격을 발표했습니다. 주당 **25.00달러**의 청산 우선권으로 가격이 책정된 이 발행은 약 **1억 9천만 달러**의 총 수익을 창출하여 회사의 자본 기반을 더욱 강화할 것으로 예상됩니다.
## 발행 세부 정보 및 재무 메커니즘
신규 발행되는 **Series E 우선주**는 영구적인 구조를 가지며, 주당 25.00달러의 청산 우선권에 기반한 연간 **8.75%**의 고정 누적 배당금을 특징으로 합니다. 배당금은 분기별로 지급될 예정이며, 첫 지급은 2026년 2월 15일경으로 예상됩니다. 이 증권은 REIT 규정 준수 또는 지배권 변경과 관련된 특정 조건 외에는 Rithm Capital에 의해 2030년 11월 15일 이전에 상환할 수 없습니다. 이 주식은 뉴욕증권거래소에 "**RITM PR E**"라는 심볼로 상장될 것으로 예상됩니다. 거래는 통상적인 종결 조건에 따라 2025년 9월 25일에 종결될 것으로 예상됩니다. 또한, 인수단은 추가로 1,140,000주를 구매할 수 있는 30일 옵션을 부여받았으며, 이는 완전히 행사될 경우 추가 **2,850만 달러**의 총 수익을 제공할 수 있습니다.
이번 발행의 공동 주간사 역할을 하는 선도적인 금융 기관으로는 **Morgan Stanley & Co. LLC**, **J.P. Morgan Securities LLC**, **RBC Capital Markets, LLC**, **UBS Investment Bank**, **Wells Fargo Securities, LLC**, **BTIG, LLC**, **Citigroup Global Markets Inc.**, **Goldman Sachs & Co. LLC**, **Piper Sandler & Co.**가 있습니다.
## 전략적 근거 및 자본 구조 최적화
Rithm Capital이 **Series E 우선주**를 발행하기로 결정한 것은 동적인 시장 환경에서 자본 구조를 최적화하고 유동성을 강화하기 위한 계산된 움직임입니다. 이 발행의 수익금은 일반적인 기업 목적 및 투자에 사용될 예정이며, 이를 통해 회사는 보통주 주주 지분을 즉시 희석하거나 부채 부담을 크게 늘리지 않고도 안정적이고 장기적인 자금을 확보할 수 있습니다. 이 전략은 부동산 투자 신탁(REIT)으로서의 자격을 유지하는 데 특히 중요합니다.
8.75%의 고정 배당률은 예측 가능성을 제공하여 회사를 잠재적인 미래 금리 인상으로부터 보호하는 동시에 소득 중심 투자자에게 매력적인 수익률을 제공합니다. 이 비율은 Rithm의 기존 Series D 우선주의 초기 7.00% 비율보다 현저히 높으며, 2025년 중반 기준 5.5% 이상의 수익률을 기록한 ICE BofA 고정금리 우선 증권 지수와 같은 벤치마크를 능가합니다. 배당 및 청산 목적상 보통주보다 선순위이지만 선순위 부채보다는 후순위인 이 우선 지분을 도입함으로써 Rithm은 전반적인 재무 레버리지를 줄이는 것을 목표로 합니다. 2025년 6월 기준 4.50이었던 회사의 부채-자본 비율은 이 발행 이후 약 3.93으로 감소할 것으로 예상되어 자산 커버리지를 강화하고 진행 중인 부채 리파이낸싱 노력을 지원합니다.
## 광범위한 영향 및 성장 궤적
이번 발행은 **Rithm Capital**의 자본 배분에 대한 적극적인 접근 방식과 대체 자산 관리 분야 내에서의 전략적 확장을 시사합니다. **Newrez**, **Genesis Capital**, **Sculptor Capital Management**와 같은 자회사를 통해 운영되는 이 회사는 자산 기반 금융, 주거용 및 상업용 부동산 대출, 모기지 서비스 권리(MSR) 및 구조화 신용을 포함한 다양한 분야에 중점을 둡니다. 강화된 자본 기반은 약 **16억 달러** 규모의 **Paramount Group** 인수와 약 **170억 달러**의 관리 자산을 보유한 대체 투자 운용사 **Crestline Management** 인수를 포함한 여러 주요 이니셔티브를 지원할 것입니다. 또한, 수익금은 **5억 달러에서 15억 달러**에 이르는 잠재적 약정을 포함한 주거용 전환 대출 자금 조달에 기여할 것입니다.
광범위한 시장에서 Rithm Capital과 같은 REIT의 성공적인 우선주 발행은 소득 창출 증권에 대한 투자자들의 건전한 식욕을 시사하며, 잠재적으로 부동산 및 모기지 부문 내에서 긍정적인 심리와 안정성 기대를 나타냅니다. Series E의 8.75% 배당 수익률은 REIT 산업에서 미래 우선주 발행의 벤치마크 역할도 할 수 있습니다. 고정 배당 의무가 순이익에 대한 요구를 발생시키지만, Rithm의 2024년 역사적 **자기자본 이익률(ROE)** 14%와 13년 연속 보통주 배당 지급 기록은 자산 기반을 확장하면서 이러한 비용을 관리할 수 있는 운영 효율성과 능력을 보여줍니다.
**Rithm Capital**은 **65억 달러**의 시가총액을 유지하고 있으며 최근 52주 최고가인 **12.74달러**에 근접하여 거래되었습니다. 보통주는 현재 **8.14%**의 수익률을 보이고 있으며, 회사는 지난 12개월 동안 **16.59%**의 매출 성장을 달성했으며 P/E 비율은 **9.45**。
