Puntos clave:
Applied Materials está gastando $500 millones para más que duplicar su capacidad de sala limpia avanzada en Singapur, la última apuesta de que la demanda de chips impulsada por IA sostendrá un ciclo plurianual de gasto en equipos.
Applied Materials Inc. está gastando $500 millones para más que duplicar su capacidad de sala limpia avanzada en Singapur, apostando a que la demanda de chips impulsada por IA sostendrá un ciclo plurianual de gasto en equipos que los analistas ahora prevén que se extienda hasta 2028.
"La IA está transformando todas las industrias, creando una demanda sin precedentes de semiconductores avanzados", declaró Gary Dickerson, presidente y director ejecutivo de Applied Materials, en un comunicado.
El nuevo Campus Tampines añade espacio de sala limpia para fabricación e I+D centrado en servir a fabricantes de chips que expanden su producción para cargas de trabajo de IA. La instalación, que ya opera a plena producción, tiene previsto crear alrededor de 1.000 empleos locales en los próximos años. Applied casi ha duplicado su capacidad de fabricación global en los últimos años, incluyendo más de $400 millones invertidos en infraestructura de fabricación de equipos en EE. UU. desde 2021.
La expansión se produce mientras Wall Street eleva sus perspectivas para el mercado de equipos de fabricación de obleas (WFE). Barclays elevó su estimación de WFE para 2026 a $154 mil millones desde $139 mil millones y proyectó que el mercado crecería un 36% hasta $209.5 mil millones en 2027, citando el gasto sostenido en capital relacionado con IA por parte de fabricantes de memoria y fundiciones de lógica avanzada. Cantor Fitzgerald prevé que el gasto en WFE se acerque a $250 mil millones a medida que el mercado de semiconductores crezca hacia $3 billones para 2029.
Las acciones de Applied Materials subieron un 6.6% en la jornada, mientras que KLA Corp. ganó un 8.6% y Lam Research Corp. avanzó un 8.2%, ya que los pronósticos elevados reforzaron la confianza en que el ciclo de gasto actual tiene años de recorrido. El analista de Barclays Tom O'Malley señaló la fuerte inversión de fabricantes de memoria como Micron Technology Inc., SK Hynix Inc. y Samsung Electronics Co., así como el gasto continuo de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. e Intel Corp.
"Visibilidad de pedidos hasta 2028" fue la frase clave de Cantor Fitzgerald, que elevó su precio objetivo para Applied Materials a $650 desde $575, manteniendo una calificación de Sobreponderar. La firma argumentó que la empresa se sitúa en el centro de un ciclo de expansión a largo plazo en equipos de fabricación de semiconductores. UBS también elevó su objetivo a $570 desde $515 con una calificación de Compra.
El Campus Tampines despliega robots móviles autónomos, sistemas autónomos de ensamblaje y pruebas, e inspección de calidad asistida por IA, integrando fabricación, I+D y socios del ecosistema para acelerar el tiempo de comercialización. Herramientas de realidad aumentada y virtual apoyan la formación de técnicos y el mantenimiento de precisión. La instalación aspira a la Certificación Platinum BCA Green Mark de Singapur con paneles solares in situ, hormigón bajo en carbono, un sistema de recuperación de agua de circuito cerrado y un sistema inteligente de gestión de edificios que monitorea el consumo de energía y agua en tiempo real.
"El uso de automatización avanzada y tecnologías de IA por parte de Applied Materials en su nueva instalación acelerará el desarrollo de productos y ampliará los límites de las capacidades de fabricación avanzada en Singapur", afirmó Png Cheong Boon, presidente de la Junta de Desarrollo Económico de Singapur.
Applied casi ha duplicado su capacidad de fabricación global en los últimos años. Más allá de Singapur, el nuevo Centro EPIC de $5 mil millones en Silicon Valley —la mayor inversión estadounidense en I+D de equipos semiconductores— comenzará a operar este año. El centro está diseñado para reducir el tiempo desde la investigación en fase inicial hasta la fabricación a escala completa.
Para los inversores, la pregunta es si el ciclo de equipos impulsado por IA puede sostener los elevados niveles de gasto que proyectan los analistas. Las acciones de Applied Materials cotizan a aproximadamente 22 veces las ganancias forward, una prima respecto al mercado en general, pero por debajo de los múltiplos de más de 30 de algunos diseñadores de chips de IA. La expansión en Singapur y el Centro EPIC otorgan a la empresa capacidad para capturar pedidos a lo largo del ciclo, aunque una retirada del gasto de capital en IA podría reconfigurar las perspectivas del WFE. El objetivo de $650 de Cantor implica un alza aproximada del 20% desde los niveles actuales, condicionado a que los pedidos se extiendan hasta 2028 según lo proyectado.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
