El euro cae por debajo de 1,16 $ mientras el repunte del empleo en EE.UU. impulsa la subida del dólar

El dólar subió a un máximo de cuatro semanas el viernes después de que EE.UU. añadiera 172.000 empleos en mayo, más del doble de la estimación de consenso, enviando al euro por debajo de 1,16 $ y al yen a través del umbral de 160 por dólar.

"El listón para un cambio de la Fed es muy alto, y no creo que esto lo alcance", dijo Marc Chandler, estratega jefe de mercado en Bannockburn Global Forex. "Todavía creo que hay una buena probabilidad de una subida antes de fin de año".

Las nóminas no agrícolas aumentaron en 172.000 el mes pasado, informó el Departamento de Trabajo el viernes, superando con creces los 85.000 pronosticados en una encuesta de Reuters y acelerándose desde una ganancia revisada de 115.000 en abril. El EUR/USD cayó un 0,29 % hasta 1,1575 $, mientras que el yen se debilitó un 0,05 % hasta 160,115 por dólar, un nivel que previamente ha desencadenado la intervención de las autoridades japonesas. El índice del dólar subió aproximadamente un 0,4 % en la semana y un 1,3 % en el último mes.

Los datos refuerzan las expectativas de que la Reserva Federal mantendrá los tipos en el 5,25 % al 5,50 % en su reunión del 17 de junio, y los mercados monetarios ahora descuentan cerca de 30 puntos básicos de endurecimiento este año y 50 puntos básicos para el segundo trimestre de 2027. El recálculo de precios tiene amplias implicaciones para los mercados de divisas, los precios de las materias primas y los activos de mercados emergentes, ya que los tipos estadounidenses más altos durante más tiempo drenan liquidez de los sectores más riesgosos del sistema financiero global.

El informe de empleo llegó mientras el Banco Central Europeo se prepara para elevar su tasa de depósito en 25 puntos básicos, hasta el 2,25 %, el jueves, un movimiento que podría proporcionar solo un apoyo temporal para el euro. La moneda única ha caído más de un 3 % frente al dólar en el último mes, ya que la resistencia de la economía estadounidense contrasta con los riesgos de estancamiento en la eurozona, donde los elevados costos energéticos están lastrando la actividad.

"Desde una perspectiva del euro, la perpetuación de los precios elevados de la energía sigue siendo un lastre para la actividad allí", dijo Jeremy Stretch, jefe de G10 FX en CIBC Capital Markets.

La caída del yen a través de 160 provocó una advertencia inmediata de la ministra de Finanzas, Satsuki Katayama, quien dijo que Japón estaba listo para tomar "medidas decisivas" contra la volatilidad excesiva. Se espera ampliamente que el Banco de Japón suba las tasas de interés este mes, y los mercados monetarios también descuentan una segunda subida para finales de año. La última vez que el USD/JPY cotizó por encima de 160 a finales de abril, Tokio intervino con un estimado de 6 billones de yenes en compras, lo que llevó temporalmente al par de vuelta por debajo de 155.

Las tensiones en el Golfo se suman a la demanda del dólar

El repunte del dólar se ha visto fortalecido por los flujos de refugio seguro, ya que las hostilidades entre Irán e Israel mantienen el crudo Brent por encima de los 90 $ por barril. Las conversaciones de paz entre Washington y Teherán siguen en punto muerto, y Irán ha puesto un alto el fuego entre Israel y Hezbolá como condición para cualquier acuerdo más amplio. La interrupción en el Estrecho de Ormuz ha elevado los costos de importación de energía para la eurozona, Japón y China, lo que refuerza aún más la ventaja de rendimiento del dólar.

"Se ha vuelto a la casilla de salida en lo que respecta a la reanudación de las negociaciones de paz entre EE.UU. e Irán", dijo David Morrison, analista sénior de mercado en Trade Nation. "Pero los inversores han optado por pasar por alto las hostilidades actuales asumiendo que la guerra terminará pronto".

La fortaleza del dólar también ha pesado sobre los activos de riesgo. Bitcoin cayó un 3,74 % hasta los 61.211 $, encaminándose a una caída semanal del 15 %, su nivel más bajo desde febrero. El Nasdaq, de alto componente tecnológico, ha sufrido presión mientras los inversores se reposicionan antes de una oferta pública inicial de SpaceX de entre 75.000 y 85.000 millones de dólares prevista para el viernes, lo que se suma a la indigestión de oferta tras la ampliación de capital de 85.000 millones de dólares de Alphabet.

Si el índice de precios al consumo de mayo, que se publicará el miércoles, muestra que la inflación general supera el 4 % interanual, como esperan los economistas, el argumento a favor de una Fed restrictiva que mantenga los tipos en la reunión de junio se reforzará aún más. Ese escenario mantendría al EUR/USD bajo presión hacia la zona de soporte de 1,14-1,15, con riesgo externo de 1,32 para el cable, según los estrategas de ING.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.