MediaTek consigue a Meta como segundo cliente de ASIC, desafiando a Qualcomm

MediaTek ha asegurado pedidos de TPU de Google hasta 2029 y está cerca de cerrar a Meta como su segundo gran cliente de ASIC.

El negocio de ASIC de MediaTek está consiguiendo un segundo gran cliente más allá de Google, y fuentes de la industria señalan a Meta como el probable socio, lo que coloca al diseñador de chips en una posición más sólida para desafiar las ambiciones de Qualcomm en la IA en la nube.

"Los crecientes vínculos de MediaTek con Google y la posible victoria con Meta indican un cambio estructural en el mercado de chips personalizados, donde la empresa ya no es solo un proveedor de chips para móviles, sino un actor creíble en la IA en la nube", señaló una fuente de la industria de diseño de circuitos integrados familiarizada con el asunto.

La empresa taiwanesa está produciendo las TPU Zebrafish y Humufish de Google, y se espera que la novena generación, Triggerfish, le siga. Los plazos de producción ahora se extienden hasta 2028-2029, lo que proporciona un flujo de ingresos plurianual. Qualcomm, por el contrario, ha anunciado su plataforma Dragonfly con el objetivo de alcanzar 15 000 millones de dólares en ingresos de IA en la nube para 2029, con clientes como Meta, Microsoft y ByteDance.

Los ingresos de ASIC de MediaTek podrían alcanzar el umbral de los 10 000 millones de dólares si se materializa la asociación con Meta y continúan los pedidos de Google, reduciendo la brecha con el impulso más amplio de Qualcomm en la IA en la nube. Es probable que las acciones de la empresa experimenten un impulso positivo a medida que el mercado incorpore un flujo de ingresos a largo plazo procedente de clientes hiperescalares.

La asociación con Google se extiende a tres generaciones de TPU

La colaboración de MediaTek con Google abarca al menos tres generaciones de TPU. La empresa está produciendo actualmente los chips Zebrafish y Humufish, y es casi seguro que la novena generación, Triggerfish, incluya la participación de MediaTek, según fuentes de la cadena de suministro de semiconductores. Esto asegura ingresos de producción desde finales de 2026 hasta 2029, lo que le otorga a MediaTek un flujo de ingresos por ASIC altamente predecible.

Entre los principales proveedores de servicios en la nube, Google sigue siendo el más agresivo en la contratación de ASIC y el más constante en la actualización de su silicio personalizado, según fuentes de la cadena de suministro. El plazo ampliado le proporciona a MediaTek una visibilidad de ingresos que contrasta con la base de clientes más diversificada pero menos comprometida de Qualcomm.

La estrategia de múltiples proveedores de Meta crea una oportunidad

Meta ya ha revelado asociaciones de chips de IA con Broadcom y colaboraciones en CPU con Arm y Qualcomm. Sin embargo, fuentes de la cadena de suministro indican que estas relaciones existentes no han interrumpido el proyecto que MediaTek está llevando a cabo con Meta, que se centra en chips aceleradores de IA.

El enfoque fragmentado del gigante de las redes sociales hacia el desarrollo de la IA en la nube —marcado por múltiples cambios en sus planes internos de chips y la disposición a trabajar con varios socios simultáneamente— crea oportunidades para proveedores como MediaTek. De concretarse, el contrato con Meta validaría las capacidades de ASIC de MediaTek más allá de su ancla en Google y proporcionaría un segundo pilar de ingresos.

Divergencia competitiva: Especialista en ASIC vs. jugador de plataforma

Los dos antiguos rivales de chips para móviles están siguiendo estrategias fundamentalmente diferentes en la IA en la nube. Qualcomm ofrece productos tanto personalizados como estándar que abarcan aceleradores de IA y CPU, dirigidos a una base de clientes más amplia. MediaTek se concentra exclusivamente en ASIC, profundizando su relación con unos pocos clientes hiperescalares.

Esta divergencia significa que las dos empresas no compiten directamente en la mayoría de los acuerdos. Para MediaTek, mantener a Google como cliente principal mientras suma a Meta u otros clientes de segundo nivel es suficiente para construir un negocio de ASIC sostenible sin igualar la amplitud de Qualcomm.

Es probable que las acciones de MediaTek se beneficien a medida que el mercado reevalúe la exposición de la empresa a la IA. Con los pedidos de TPU de Google asegurados hasta 2029 y un posible acuerdo con Meta en el horizonte, el negocio de ASIC podría llevar los ingresos generales de la empresa hacia la marca de los 10 000 millones de dólares, reduciendo la brecha de valoración con las ambiciones de Qualcomm en la IA en la nube.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.