Puntos clave:
SK Hynix está realizando pedidos de equipos de prueba HBM4 por hasta 400.000 millones de wones para su planta de Cheongju, la primera señal tangible de adquisiciones dentro de un plan de expansión de 1.100 billones de wones que redefinirá el suministro global de memoria para IA.
El mayor fabricante mundial de memoria de alto ancho de banda está en conversaciones con múltiples proveedores de equipos semiconductores para adquirir aproximadamente 200 máquinas de prueba destinadas a su instalación de empaquetado avanzado P&T7 en Cheongju, según fuentes familiarizadas con las negociaciones. Cada probador HBM4 cuesta entre 1.500 y 2.000 millones de wones, lo que sitúa el valor total del pedido en hasta 400.000 millones de wones (308 millones de dólares). La empresa está coordinando los volúmenes de entrega disponibles para el próximo año.
"La escala de este pedido de equipos confirma que SK Hynix está pasando de la planificación a la ejecución en la producción de HBM4", declaró Rachel Kim, analista de la cadena de suministro de semiconductores en Edgen. "La capacidad de prueba es un factor restrictivo para el aumento de producción de HBM: estas máquinas validan los dados de memoria apilados antes de que se envíen a clientes como Nvidia".
La adquisición se produce mientras SK Hynix acelera la expansión de capacidad más agresiva en la historia de la industria de la memoria. El 29 de junio, la compañía presentó un plan de inversión a largo plazo de 1.100 billones de wones que abarca tres pilares geográficos. El clúster de semiconductores de Yongin, cuyo finalización estaba prevista originalmente para 2045, ahora se completará en 2033, una aceleración de 12 años. SK Hynix asignó 600 billones de wones a Yongin, donde la primera de cuatro plantas de fabricación ha finalizado la ingeniería civil y ha entrado en la fase de infraestructura de sala blanca. Se espera que la primera sala blanca se inaugure en febrero de 2027.
Cheongju recibe 100 billones de wones para la expansión de NAND flash y el empaquetado avanzado de HBM, incluidas las instalaciones P&T7 a las que se destinan los pedidos actuales de probadores. SK Hynix había anunciado previamente unos 19 billones de wones solo para P&T7. El gobierno surcoreano reveló por separado que Samsung Electronics y SK Hynix invertirán un total combinado de 81 billones de wones en instalaciones de empaquetado HBM en la región de Chungcheong.
El tercer pilar es un nuevo clúster de semiconductores en la región suroeste de Corea, donde SK Hynix planea construir dos plantas de fabricación con una inversión total de 400 billones de wones para adquisición de terrenos, construcción y equipos de producción. Las ubicaciones específicas aún están en discusión con los gobiernos central y locales.
Lo que está en juego en la competencia por el liderazgo en HBM4
HBM4 representa la próxima generación de memoria de alto ancho de banda, que apila múltiples dados DRAM verticalmente para ofrecer el rendimiento de datos extremo que requieren los aceleradores de IA de Nvidia y AMD. Los productos actuales HBM3E transfieren datos a velocidades de hasta 1,2 terabytes por segundo; se espera que HBM4 duplique ese ancho de banda mientras reduce el consumo de energía por bit. SK Hynix ha sido el proveedor dominante de HBM, con una cuota de mercado estimada superior al 50 %, por delante de Samsung Electronics y Micron Technology.
Los pedidos de equipos para Cheongju sugieren que SK Hynix está preparando líneas de producción de HBM4 antes que sus competidores. Samsung ha anunciado planes para su propio desarrollo de HBM4, pero no ha revelado adquisiciones equivalentes de equipos de prueba. Micron, el tercer actor, se ha centrado en el aumento de producción de HBM3E en sus instalaciones de Taiwán y EE. UU.
El presidente del Grupo SK, Chey Tae-won, declaró en la reunión informativa nacional del 29 de junio que el grupo invertirá 1.000 billones de wones adicionales en proyectos de centros de datos de IA, lo que elevaría la inversión total planificada de SK a más de 100 billones de wones anuales durante la próxima década. La red de centros de datos de IA apunta a una capacidad total de 15 gigavatios, con una fase inicial de 5 GW en regiones con suministro de energía y terreno asegurados.
Respaldo gubernamental y la agenda nacional de IA
Los planes de expansión tanto de SK Hynix como de Samsung —que anunció por separado 2.655 billones de wones en inversión nacional en semiconductores, robótica, baterías y biotecnología— se alinean con el plan industrial de semiconductores e IA más grande en la historia del gobierno coreano. La administración del presidente Lee Jae-myung ha posicionado los semiconductores, la IA física y los centros de datos de IA como los "tres pilares" de la modernización industrial, con el objetivo de duplicar la capacidad de producción de DRAM en cinco años.
Para los proveedores de equipos, la ventana de adquisiciones de P&T7 proporciona visibilidad de pedidos a varios años. Los fabricantes de equipos de prueba que sirven al sector de la memoria se beneficiarán directamente a medida que el plan de 1.100 billones de wones de SK Hynix se traduzca en un gasto de capital sostenido hasta principios de la década de 2030. Solo el cronograma acelerado de Yongin adelanta años de construcción de fábricas y gastos en herramientas de instalación.
Las acciones de SK Hynix han subido más del 40 % en los últimos 12 meses, lo que la convierte en la empresa cotizada más valiosa de Corea del Sur por capitalización de mercado, superando a Samsung Electronics. La acción cotiza a aproximadamente 12 veces las ganancias futuras, un descuento frente a sus pares semiconductores estadounidenses, lo que refleja la incertidumbre de los inversores sobre si el ciclo de la memoria para IA puede mantener su trayectoria actual. El compromiso de 1.100 billones de wones —equivalente a aproximadamente el 60 % del PIB anual de Corea del Sur— indica la convicción de la dirección de que la demanda se mantendrá estructuralmente elevada.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
