Puntos clave:
24/7 Wall St. inició la cobertura de Super Micro Computer Inc. con una calificación de compra y un precio objetivo de $34.92, lo que implica una ganancia del 10.2% desde el cierre de $31.68 de la acción.
"La transformación de Supermicro en un proveedor integral de infraestructura de centros de datos se está acelerando", declaró el director ejecutivo Charles Liang. La empresa tiene pedidos de Blackwell Ultra por más de $13,000 millones y está ampliando su capacidad de fabricación en Silicon Valley.
Super Micro cotiza a aproximadamente 10 veces las ganancias futuras, un descuento frente a su relación precio-beneficio mediana a cinco años de 19.3 veces. La acción ha caído un 32% en los últimos 12 meses y se sitúa un 40% por debajo de su máximo de 52 semanas de $62.36, a pesar de que los ingresos se duplicaron con creces. Los ingresos del tercer trimestre del año fiscal 2026 alcanzaron los $10,240 millones, un aumento del 123% respecto al año anterior, y las ganancias por acción no GAAP de $0.84 superaron el consenso en un 35%. El margen bruto se recuperó al 9.9% desde el 6.3% del trimestre anterior.
La calificación llega mientras Super Micro navega un fuerte reajuste vinculado a su financiamiento y balance general. La empresa anunció una oferta de capital y vinculada a capital de $7,000 millones el 10 de junio, lo que representa aproximadamente un tercio de su valor de mercado. Acumula $8,800 millones en deuda y bonos convertibles y mantenía $1,290 millones en efectivo al cierre del trimestre de marzo, tras haber quemado $6,600 millones en efectivo operativo. Los resultados siguen siendo preliminares y no auditados, a la espera de una revisión independiente de la junta sobre asuntos de control de exportaciones.
El caso alcista se sustenta en el impulso de los pedidos. Liang proyectó ingresos para el año fiscal 2026 de entre $38,900 millones y $40,400 millones. Si los márgenes brutos se estabilizan por encima del 10% y la empresa ejecuta su cartera de Blackwell Ultra, las acciones podrían alcanzar los $45.02 en 12 meses, un retorno del 42%, según el análisis de escenarios de 24/7 Wall St.
El caso bajista se centra en el apalancamiento y la incertidumbre. La acción podría caer hasta $28.54, un descenso del 10%, si la revisión del control de exportaciones se intensifica o se recortan las proyecciones. Tres analistas califican la acción como venta, mientras que cinco la califican como compra con un objetivo de consenso de $37.25.
GF Securities elevó la calificación de Super Micro a compra el 22 de junio con un precio objetivo de $48, aproximadamente un 50% por encima del precio actual, según el analista Evan Lee. La acción cayó un 3.3% hasta $30.63 el 26 de junio, ampliando su descenso mensual al 15%.
La calificación de compra indica que la acción ha absorbido un año de titulares negativos mientras los pedidos se aceleran. Los inversores estarán atentos al informe del cuarto trimestre del año fiscal 2026, previsto para agosto, para confirmar que los márgenes brutos se están estabilizando por encima del 10% y que el flujo de caja está volviéndose positivo.
Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
