Puntos clave:
El presidente de TSMC no prevé una desaceleración en la demanda de chips impulsada por la IA, a medida que la industria pasa de la inteligencia artificial generativa a la agéntica.
TSMC espera que los ingresos en dólares de todo el año 2026 crezcan más del 30%, afirmó el presidente C.C. Wei, en medio de un cambio estructural hacia la IA agéntica que impulsa la demanda de semiconductores avanzados.
"Continuamos viendo una creciente adopción de modelos de IA en aplicaciones de consumo, empresariales y de IA soberana", declaró Wei en la junta anual de accionistas de la empresa en Hsinchu, Taiwán, el 4 de junio. "Esta tendencia está generando una mayor demanda de capacidad de cómputo, lo que a su vez sostiene una fuerte demanda de chips semiconductores avanzados".
El pronóstico, presentado durante la semana de Computex Taipei, donde ejecutivos de Nvidia Corp. e Intel Corp. se reunieron en la ciudad, destaca la posición de TSMC como el principal beneficiario del gasto en infraestructura de IA. Wei atribuyó la demanda sostenida a un cambio en la forma en que se utiliza la IA —desde la IA generativa temprana y los modelos basados en consultas hacia la IA agéntica y los modos de instrucción-acción—, lo que incrementa el consumo de tokens requerido por los grandes modelos de lenguaje y eleva los requisitos de cómputo.
TSMC, el fabricante de chips por contrato más grande del mundo, produce procesadores avanzados para Nvidia, Advanced Micro Devices Inc. y Apple Inc. El objetivo de crecimiento superior al 30% implica ingresos que superen los $110 000 millones en 2026, basándose en los ingresos en dólares de la empresa de aproximadamente $86 000 millones en 2025. Una desaceleración en el gasto en IA afectaría no solo a TSMC, sino a toda la cadena de suministro de semiconductores, desde ASML Holding NV hasta los proveedores de empaquetado de chips.
Wei señaló que los clientes de TSMC y los clientes de estos continúan ofreciendo perspectivas positivas para la industria de la IA. La empresa mantiene una sólida confianza respaldada por la diferenciación tecnológica y una amplia base de clientes, agregó.
Los comentarios llegan mientras el director ejecutivo de Intel Corp., Lip-Bu Tan, quien habló en Computex, describió a TSMC como una "asociación de confianza" y dijo que Intel continuaría subcontratando la producción avanzada de chips a la fundición taiwanesa. "Somos un cliente importante y principal para ellos, y vamos a seguir siéndolo", afirmó Tan.
El aumento de la demanda impulsado por la IA también se está propagando a lo largo de la cadena de suministro de semiconductores. Aspeed Technology Inc., proveedora de controladores de gestión de placa base utilizados en servidores, espera que los ingresos crezcan significativamente este año y el próximo, según declaró el presidente Chris Lin en Computex, citando una "demanda de servidores disparada" a medida que las aplicaciones de IA agéntica ganan terreno. Aspeed ha conseguido pedidos a gran escala de sus clientes, con volúmenes de envío que duplican las previsiones proporcionadas a finales del año pasado, indicó Lin.
La trayectoria de crecimiento de TSMC enfrenta algunas limitaciones a corto plazo. Aspeed señaló escasez de suministro de componentes clave, especialmente sustratos, lo que ha retrasado algunos envíos hasta el próximo año. La empresa dijo que espera que el problema de suministro mejore en el cuarto trimestre, más tarde de lo previsto anteriormente.
Para los inversores, la reafirmación de TSMC de un crecimiento superior al 30% indica que el ciclo de gastos de capital en IA se mantiene intacto, a pesar de las preocupaciones sobre los rendimientos decrecientes en el entrenamiento de grandes modelos de lenguaje. TSMC cotiza a aproximadamente 20 veces las ganancias futuras, un descuento frente a las 35 veces de Nvidia, lo que refleja su rol como proxy de fabricación en lugar de una apuesta directa a plataformas de IA. La creciente adopción de la IA agéntica —que requiere más cómputo de inferencia por interacción de usuario que los modelos simples basados en consultas— podría extender el ciclo de inversión más allá de las construcciones iniciales de infraestructura de entrenamiento.
Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
