Puntos clave:
Los consumidores británicos están retrasando los pagos de sus tarjetas de crédito al ritmo más rápido en un año, mientras el bloqueo del Estrecho de Ormuz eleva el coste de vida.
Los titulares de tarjetas de crédito del Reino Unido que incumplieron un pago aumentaron un 29,5% intermensual en marzo, hasta el 1,7% de las cuentas, según datos de FICO, ya que la crisis del combustible derivada del bloqueo del Estrecho de Ormuz agravó las presiones estructurales de asequibilidad.
"El fuerte aumento de clientes que incumplen un pago refleja un patrón recurrente de estrés en marzo que ya se observó en 2025", señaló FICO en su Informe del Mercado de Tarjetas de Crédito del Reino Unido publicado el jueves. "La presión continua sobre las finanzas personales, exacerbada por la crisis del combustible que eleva el coste de la gasolina y el diésel, probablemente haya contribuido a la disminución del gasto".
El gasto medio cayó un 6,6% respecto a febrero, hasta 740 libras, mientras que el porcentaje del saldo total pagado disminuyó un punto porcentual, hasta el 33% — 3,7 puntos porcentuales menos que un año antes. Los clientes con dos pagos impagados aumentaron un 11,3% intermensual y un 14,3% interanual, alcanzando el 0,4% de las cuentas. Los saldos activos medios cayeron un 0,8% desde febrero hasta 1.925 libras, aunque se mantuvieron un 4,3% por encima de marzo de 2025.
El deterioro indica que el ciclo de crédito al consumo de Reino Unido está entrando en una fase de mayor tensión, y los equipos de riesgo observan ahora si el repunte de impagos de un pago en marzo se traduce en morosidad más profunda durante la primavera y el verano. "Las estrategias de cobranza podrían necesitar ajustarse para abordar los niveles de saldo más elevados que ahora caracterizan a las cuentas morosas", advirtió FICO.
Los datos constituyen la primera evidencia estadística clara de cómo el bloqueo del Estrecho de Ormuz —que ya va por su tercer mes— está afectando a las finanzas de los hogares británicos. Antes del conflicto, aproximadamente una cuarta parte del petróleo crudo transportado por vía marítima en el mundo y una quinta parte de su gas natural licuado pasaban por esa vía, según The New York Times. El consiguiente aumento de los costes de la gasolina y el diésel ha agravado los problemas de asequibilidad que definen el mercado de tarjetas del Reino Unido desde principios de 2025.
"No se trata solo de un shock de precios, sino de escasez explícita", declaró Krishna Srinivasan, director del Fondo Monetario Internacional, a The New York Times. "En un contexto de escasez, la industria reduce su actividad, la gente pierde su empleo, y esto tiene un impacto secundario sobre el crecimiento".
Las tendencias de morosidad merecen un seguimiento estrecho
El aumento intermensual del 29,5% en las cuentas con un pago impagado se asemeja a un repunte similar en marzo de 2025, lo que sugiere un patrón estacional. Pero el deterioro interanual es más pronunciado en la morosidad más profunda: las cuentas con dos pagos impagados aumentaron un 14,3% respecto al año anterior, mientras que las de tres pagos impagados subieron un 6,8%. Los saldos medios de las cuentas morosas se mantienen elevados interanualmente en las tres categorías, aunque disminuyeron ligeramente respecto a febrero.
La tasa de pago —el porcentaje del saldo total pagado— ha sido una preocupación persistente. Con un 33%, se sitúa 3,7 puntos porcentuales por debajo del nivel de marzo de 2025, aunque la brecha interanual se ha reducido respecto a las caídas del 6% al 7% observadas durante gran parte del año pasado. FICO calificó esta reducción como alentadora, pero advirtió que las tasas de pago siguen en niveles bajos.
Los límites de crédito medios aumentaron un 0,1% intermensual hasta 5.950 libras, un incremento interanual del 2%, mientras que el gasto medio por superación del límite subió un 6,3% hasta 100 libras — un 5,2% más que hace un año, lo que sugiere que algunos titulares están presionando al límite sus techos de endeudamiento.
Contexto económico más amplio
Los datos de FICO, extraídos de informes de clientes generados por la solución FICO TRIAD Customer Manager utilizada por aproximadamente el 80% de los emisores de tarjetas del Reino Unido, ofrecen una ventana casi en tiempo real a la salud financiera del consumidor. Las cifras de marzo capturan el periodo anterior a las vacaciones de Semana Santa, cuando el gasto suele disminuir, pero la magnitud del repunte de la morosidad supera la variación estacional normal.
Para los bancos británicos expuestos a los préstamos al consumo no garantizados, la tendencia señala un riesgo crediticio creciente. Las acciones de Lloyds Banking Group y Barclays, dos de los mayores prestamistas al consumo del Reino Unido, podrían enfrentar presiones a medida que los inversores revalúen las expectativas de impago. La próxima reunión del Comité de Política Financiera del Banco de Inglaterra probablemente examinará las métricas de deuda de los hogares, y los datos de tarjetas sugieren que el estrés del consumidor que comenzó en 2025 se está intensificando en lugar de remitir.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
