El fabricante de chips taiwanés UMC reconoció dificultades derivadas de la guerra en Irán y de una crisis de memoria cada vez más profunda, pero mantuvo su previsión de una demanda resistente, exponiendo una marcada división entre el optimismo de las fundiciones y la escalada de los riesgos geopolíticos.
El fabricante de chips taiwanés United Microelectronics Corp. afirmó el miércoles que prevé una demanda de mercado resistente, incluso cuando la guerra en Irán amenaza con cortar el 99% del tráfico mundial de internet a través de cables submarinos en el Estrecho de Ormuz y se prevé que los precios de los chips de memoria casi se tripliquen para 2026.
"En una situación de operaciones militares activas, el riesgo de daños no intencionados aumenta, y cuanto más dure este conflicto, mayor será la probabilidad de daños accidentales", señaló Masha Kotkin, analista geopolítica y de energía.
El conflicto ya ha detenido la producción en una planta clave de Qatar responsable de más de un tercio del helio mundial, un gas fundamental para la fabricación de semiconductores. Este choque de oferta se ve agravado por una escasez de memoria que, según IDC, hará que los precios de la memoria dinámica de acceso aleatorio (DRAM) se disparen de 3,76 dólares por gigabyte en 2025 a 9,71 dólares en 2026.
La declaración de UMC resalta la precaria posición de las firmas de semiconductores que navegan entre una demanda récord impulsada por la IA y una volatilidad sin precedentes en la cadena de suministro. Mientras que hiperescaladores como Amazon y Microsoft se han comprometido a gastar más de 200.000 millones y 107.000 millones de dólares respectivamente en infraestructura de IA, el aumento de los costes de memoria, energía y logística amenaza con erosionar la rentabilidad en todo el sector tecnológico.
La guerra en Irán ha vuelto a centrar la atención en la vulnerabilidad del Estrecho de Ormuz, una estrecha vía navegable no solo para el petróleo, sino para el internet global. Se estima que el 99% del tráfico de datos del mundo fluye a través de cables submarinos de fibra óptica, varios de los cuales se concentran en el estrecho. Estos cables conectan los principales centros de datos de Asia, Oriente Medio y Europa, constituyendo la columna vertebral de la economía digital.
Irán ha advertido explícitamente que estos cables representan un punto vulnerable. Aunque el sabotaje patrocinado por el Estado es un riesgo, los expertos señalan que el 70-80% de los fallos en los cables son accidentales, a menudo por la pesca y las anclas de los barcos. Un incidente en el Mar Rojo en 2024, donde un buque atacado por militantes hutíes derivó y cortó cables con su ancla, sirve como un crudo precedente. Reparar cables dañados en una zona de conflicto es un desafío significativo, complicado por los seguros, los permisos y los peligros físicos de las minas y los buques hundidos.
La confianza de UMC en la demanda se sustenta en un despliegue masivo de infraestructura de IA. Las empresas tecnológicas más grandes del mundo, incluidas Alphabet, Amazon, Meta y Microsoft, han anunciado planes para gastar bastante más de medio billón de dólares (500.000 millones) este año. El CEO de Amazon, Andy Jassy, defendió el plan de su compañía de aumentar el gasto en más del 50% hasta los 200.000 millones de dólares, afirmando: "No vamos a ser conservadores en cómo jugamos esto".
Esta ola de gasto está chocando con una grave escasez de memoria. El CEO de Micron, Sanjay Mehrotra, señaló en marzo que la demanda de memoria utilizada en servidores y chips de IA superará la oferta durante todo 2026. La presión sobre los precios es inmensa, con los precios al contado para las GPU H200 de Nvidia subiendo de 2,27 dólares por hora en enero a 3,82 dólares este mes. Aunque los hiperescaladores están absorbiendo actualmente estos costes, la presión está creando lo que el estratega tecnológico de Baird, Ted Mortonson, llama "uno de los ciclos con precios más erróneos que he visto en mi carrera", advirtiendo que los inversores están pecando de complacencia ante las interrupciones.
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