Puntos clave:
Los controles de exportación de EE. UU. sobre los modelos de IA de frontera de Anthropic podrían provocar una rotación de las acciones de semiconductores hacia las de software, según UBS.
El 12 de junio, el gobierno de EE. UU. ordenó a Anthropic bloquear el acceso de ciudadanos extranjeros a sus dos modelos de IA más avanzados — Fable 5 y Mythos 5 — citando un método de jailbreak que podría eludir las salvaguardas de ciberseguridad. El control de exportación, emitido por la Oficina de Industria y Seguridad del Departamento de Comercio, obligó a Anthropic a desactivar los modelos a nivel mundial solo tres días después del lanzamiento público de Fable 5.
"La administración emitió este control de exportación de mala gana después de que el CEO de Anthropic, Dario Amodei, se negara a solucionar el jailbreak o retirar el modelo", escribió David Sacks, copresidente del Consejo de Asesores en Ciencia y Tecnología de Trump, en redes sociales. "La esperanza ahora es que Anthropic remédie el problema de seguridad, se levante el control y Fable vuelva a estar disponible al público".
Los analistas de UBS señalaron que las restricciones podrían desencadenar una liquidación de acciones de semiconductores debido a menores expectativas de demanda por la limitada implementación de modelos de IA, mientras que las acciones de software podrían beneficiarse de ventajas competitivas o una mayor demanda de soluciones de IA conformes. El cambio regulatorio podría reconfigurar significativamente el panorama de inversión en IA, indicó el banco en una nota.
El contexto regulatorio
La disputa entre Anthropic y la administración Trump se ha intensificado desde principios de 2025, cuando la administración acusó a la empresa de crear "IA progresista" y calificó a Amodei de "fanático ideológico". Las tensiones se agravaron después de que Anthropic se negara a permitir que el Pentágono usara sus modelos para vigilancia nacional y sistemas de armas completamente autónomos. El Departamento de Defensa respondió amenazando con designar a Anthropic como un "riesgo para la cadena de suministro", una clasificación que habría obligado a los contratistas militares a romper vínculos.
El CEO de Amazon, Andy Jassy, estuvo entre los líderes tecnológicos que plantearon preocupaciones de seguridad sobre los modelos de Anthropic a altos funcionarios de la administración Trump antes de la orden, según una fuente familiarizada con el asunto que habló con Reuters. Amazon, que es a la vez rival e inversor significativo en Anthropic, no confirmó si habló con funcionarios gubernamentales sobre los modelos.
Anthropic dijo que cree que el gobierno tuvo conocimiento de un jailbreak, un método para eludir las salvaguardas de Fable 5 que impiden usar sus funciones más potentes con fines maliciosos. Las salvaguardas clasifican las solicitudes de los usuarios como seguras o inseguras antes de enviarlas al modelo de IA, redirigiendo las solicitudes inseguras a un modelo menos potente. La vulnerabilidad encontrada solo presentaba fallos de seguridad "menores" que otros modelos disponibles públicamente también pueden encontrar, señaló Anthropic.
Controles de exportación con alcance global
Algunos expertos cuestionaron el alcance de las restricciones. "Esto no estuvo bien pensado", dijo Jimmy Goodrich, investigador senior del Instituto de Cooperación y Conflicto Global de la Universidad de California. "Incluso prohíbe a canadienses y británicos empleados en Anthropic realizar investigación y desarrollo".
La orden llegó cuando la administración ha pasado de una postura inicial de no intervención en IA a solicitar a los desarrolladores que compartan los modelos para su revisión antes de su lanzamiento, una admisión implícita de que no confía en que las empresas evalúen completamente lo que sus propios modelos pueden hacer. Una encuesta realizada en 25 países el año pasado encontró que las personas están más del doble de preocupadas por la IA que entusiasmadas con ella.
The Information informó que es poco probable que la administración obligue a otras empresas de IA a cumplir con restricciones similares a las impuestas a Anthropic. El arancel estadounidense promedio actual sobre productos chinos se sitúa en aproximadamente el 11 % después de las rondas de escalada de 2025, lo que sienta un precedente para controles tecnológicos selectivos en lugar de generalizados.
La opacidad de los modelos de IA de frontera sigue siendo un desafío central para los reguladores. Según el economista de la Universidad de Oxford, Maximilian Kasy, los modelos de lenguaje grandes funcionan mucho mejor de lo que "deberían" dados sus miles de millones de parámetros internos, comparando el desarrollo moderno de la IA con la alquimia: exitosa mediante prueba y error, pero aún no fundamentada en una teoría sistemática. Esto hace que la evaluación exhaustiva, ya sea por parte de empresas o gobiernos, sea extremadamente difícil.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
