La guerre entre les États-Unis et l'Iran accélère un changement sismique dans les procédures d'achat militaires, les drones pilotés par IA et à bas prix prouvant leur valeur face à des systèmes de défense de plusieurs millions de dollars, créant ainsi un nouveau supercycle d'investissement dans les technologies de défense.
« Nous avons reçu des signaux de demande très clairs de la part de cette administration et du Pentagone », a déclaré cette semaine Ryan Tseng, président et cofondateur de Shield AI. « Les gens sont plus prêts qu'ils ne l'ont jamais été. »
Le conflit a révélé un déséquilibre flagrant des coûts : l'Iran déploie des drones coûtant à peine 20 000 $, tandis que les munitions américaines pour les contrer peuvent coûter 2 millions de dollars par missile. Cela a conduit le Pentagone à accélérer des programmes comme le Low-cost Uncrewed Combat Attack System (LUCAS), construit par SpektreWorks pour environ 35 000 $ l'unité. L'urgence est soulignée par d'importants financements privés, le fabricant de drones IA Shield AI ayant levé 2 milliards de dollars sur une valorisation de 12,7 milliards de dollars pour mettre à l'échelle son logiciel de « pilote IA », Hivemind.
Pour les investisseurs, la course à la construction et au contre des essaims de drones autonomes est une opportunité de plusieurs milliards de dollars. Bien que de nombreux noms prestigieux du secteur restent privés, le conflit est un terrain d'essai pour trois tendances technologiques clés offrant une exposition via les marchés publics.
1. Systèmes à bas coût et consommables
La leçon fondamentale du conflit iranien est que les plateformes coûteuses et sophistiquées sont vulnérables face à des plateformes bon marché et nombreuses. L'appel du secrétaire à la Défense Pete Hegseth à construire 300 000 drones « rapidement et à peu de frais » avant le début de la guerre est désormais une politique concrète. Le drone LUCAS est l'un des premiers nouveaux systèmes majeurs à émerger, mais la production reste limitée. Cela crée une opportunité significative pour les entreprises capables de fabriquer du matériel de drone à grande échelle. Bien que SpektreWorks soit privée, la tendance profite directement aux fabricants de drones publics établis.
2. L'essor du pilote IA
Le matériel n'est que la moitié de l'histoire ; la véritable révolution réside dans le logiciel. Le logiciel d'autonomie Hivemind de Shield AI, qui a piloté 26 types de véhicules différents dont des F-16, représente l'avenir. L'acquisition par l'entreprise de la société de simulation Aechelon Technology lui permettra d'entraîner ses pilotes IA dans un « métavers » haute fidélité avant tout déploiement réel. Cette approche privilégiant le logiciel est également prônée par Palantir Technologies (PLTR), dont la plateforme Maven serait utilisée par les États-Unis et ses alliés dans le conflit pour le ciblage et le renseignement.
3. Un nouveau marché pour la lutte anti-drones
À chaque nouvelle technologie offensive correspond une défense. La prolifération de drones d'attaque bon marché a créé un besoin tout aussi urgent de systèmes de lutte anti-drones rentables. Aerovironment (AVAV) a récemment dévoilé son système laser Locust X3, qui, selon la société, peut neutraliser les menaces pour moins de 5 $ par tir. D'autres acteurs développent des systèmes de micro-ondes de haute puissance, comme Epirus, ou utilisent des approches intégrées de capteurs et de logiciels, comme Anduril. Axon (AXON), le fabricant du Taser, est entré sur le marché en 2024 avec l'acquisition de Dedrone, signalant une convergence des technologies de sécurité et de défense.
Le principal défi du secteur reste la lenteur du processus de passation de contrats du Pentagone, ce qui pousse certaines startups basées au Royaume-Uni à envisager un déménagement aux États-Unis pour des financements plus fiables. Cependant, le conflit actuel semble briser le verrou bureaucratique, forçant le département de la Défense à adopter de nouvelles technologies à une vitesse inédite depuis des décennies. Pour les investisseurs, les sociétés cotées comme Aerovironment et Axon, qui fournissent des composants critiques aux marchés des drones et de la lutte anti-drones, offrent un moyen direct d'investir dans cette tendance sécuritaire à long terme.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
