Points clés :
Amazon.com Inc. a projeté un chiffre d'affaires pour le deuxième trimestre pouvant atteindre 199 milliards de dollars, dépassant les estimations des analystes, après un premier trimestre record où l'accélération de la demande pour le cloud et le dynamisme du secteur des puces ont signalé que ses investissements dans l'IA portent leurs fruits.
« Si notre activité de puces était une entreprise autonome... notre taux de revenus annuel serait d'environ 50 milliards de dollars », a déclaré le PDG Andy Jassy lors de l'appel sur les résultats, révélant pour la première fois l'ampleur de l'unité. « Notre activité de silicium personnalisé est désormais l'une des trois plus grandes activités de puces pour centres de données au monde. »
La société a fait état d'un chiffre d'affaires de 181,5 milliards de dollars au premier trimestre, soit une augmentation de 17 % par rapport à l'année précédente, avec un bénéfice d'exploitation atteignant un record de 23,9 milliards de dollars. Amazon Web Services (AWS), son principal moteur de profits, a vu sa croissance s'accélérer à 28 % sur un an, atteignant 37,6 milliards de dollars. La société prévoit pour le T2 un bénéfice d'exploitation compris entre 20 et 24 milliards de dollars.
Les résultats montrent qu'Amazon capte une part importante de l'explosion des dépenses en intelligence artificielle, apaisant les inquiétudes des investisseurs concernant ses dépenses d'investissement élevées. La divulgation par la société d'un carnet de commandes AWS de 364 milliards de dollars et d'un carnet de commandes de 225 milliards de dollars pour ses puces IA Trainium la positionne comme un concurrent redoutable face aux fabricants de puces établis comme Nvidia et aux rivaux du cloud comme Microsoft.
Jassy a déclaré aux investisseurs que l'entreprise se trouvait au milieu d'une « opportunité unique dans une vie », chaque application étant appelée à être réinventée avec l'IA. Le taux de revenus annuel spécifique à l'IA pour AWS a déjà dépassé les 15 milliards de dollars, un chiffre près de 260 fois supérieur à ce qu'était l'ensemble de l'activité AWS trois ans après son lancement.
La division des puces personnalisées a été au centre de l'attention. Jassy a indiqué que l'activité avait progressé de près de 40 % d'un trimestre à l'autre et avait obtenu des engagements pluriannuels de la part des laboratoires d'IA de premier plan Anthropic et OpenAI. La puce Trainium 3, dont les livraisons ont débuté début 2026, serait presque entièrement réservée, tandis qu'une grande partie de la génération suivante, Trainium 4, a déjà été réservée 18 mois avant sa disponibilité générale.
Cette intégration verticale devrait générer des avantages financiers significatifs. « Nous prévoyons que Trainium nous fera économiser des dizaines de milliards de dollars de CapEx par an et nous offrira un avantage de marge opérationnelle de plusieurs centaines de points de base par rapport à la dépendance envers des tiers pour nos puces d'inférence », a ajouté Jassy.
La croissance de l'IA stimule également la demande pour les puces CPU Graviton d'Amazon. La société a annoncé que Meta Platforms s'était engagée à utiliser des dizaines de millions de cœurs Graviton pour alimenter les charges de travail intensives en CPU derrière ses propres initiatives d'IA agencielle.
Les prévisions de la société pour le deuxième trimestre, qui anticipent un chiffre d'affaires compris entre 194 et 199 milliards de dollars, suggèrent que la dynamique va se poursuivre.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
