BayFirst Financial Corp. (BAFN) a vu son action chuter après avoir publié une perte nette plus lourde de 5,7 millions de dollars pour le premier trimestre, sous l'effet d'un stress de crédit persistant dans son portefeuille hérité de prêts aux petites entreprises. La banque a simultanément annoncé une levée de fonds de 80 millions de dollars pour renforcer son bilan alors qu'elle gère les problèmes de prêts et réoriente sa stratégie sous la direction d'un nouveau directeur général.
« Comprendre le portefeuille est la priorité numéro un », a déclaré Al Rogers, le nouveau directeur général et président de BayFirst, lors de la conférence téléphonique sur les résultats. « Le retour à la rentabilité est la priorité numéro deux. Et, bien sûr, l'expansion, l'approfondissement et la croissance des relations avec les clients locaux est notre objectif ultime alors que nous cherchons à stabiliser et à faire croître la banque. »
La perte nette de la banque s'est creusée par rapport aux 2,8 millions de dollars du quatrième trimestre 2025, tandis que sa marge d'intérêt nette s'est contractée de 16 points de base séquentiellement pour s'établir à 3,42 %. Le principal moteur des pertes reste son portefeuille de prêts 7(a) non garantis de la Small Business Administration (SBA), qui a représenté 3,4 millions de dollars sur les 4,4 millions de dollars de radiations nettes totales au cours du trimestre. Les dépôts ont également diminué de 98 millions de dollars, soit 8 %, car la banque s'est débarrassée de fonds promotionnels et de courtage à coût plus élevé.
L'injection de capitaux, réalisée via un investissement privé en actions publiques (PIPE), est une étape critique pour BayFirst. Sur une base pro forma, l'injection porte le ratio de levier Tier 1 de la banque de 6,54 % à 10,02 % et son ratio de capital total sur actifs pondérés par les risques de 9,84 % à 14,4 %. Cela fournit un tampon fondamental alors que la banque continue de réduire le portefeuille de prêts SBA problématiques, qui s'élevait à 159,3 millions de dollars à la fin du trimestre.
Le portefeuille SBA plombé par les prêts non garantis
Un segment spécifique du portefeuille SBA, étiqueté prêts « Bolt et FlashCap », est la source principale des problèmes de crédit. Le directeur financier Scott McKim a décrit cette portion de 100 millions de dollars du portefeuille comme étant « plus proche d'une carte de crédit pour petites entreprises en termes de performance globale », notant que la plupart des prêts sont non garantis.
La banque a provisionné près de 13 % contre ce segment à haut risque. Bien que McKim ait déclaré que la réserve est « adéquate » selon les normes comptables actuelles, il a reconnu la difficulté de prévoir les performances futures. « L'avenir n'est pas aussi clair que nous le souhaiterions, mais nous sommes tout à fait préparés à ce qui va suivre », a-t-il déclaré.
Avec ce nouveau capital, Rogers et son équipe se concentrent sur une stratégie de banque de proximité centrée sur les marchés de Tampa Bay et Sarasota. La banque n'a aucun projet de nouveaux programmes de prêt en dehors de cette zone de base et s'appuiera sur son réseau d'agences pour développer les relations avec les clients locaux. Ce mouvement marque un pivot définitif par rapport aux prêts SBA nationaux qui ont troublé sa performance financière.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
