La Chine déploie quatre leviers politiques — accélération de la R&D sur les batteries à électrolyte solide et les matériaux de nouvelle génération, surveillance des capacités pour freiner la surcapacité, règles antidumping pour les marchés étrangers et coopération internationale renforcée — pour cimenter sa domination sur le marché des batteries de nouvelle génération, évalué à 20 milliards de dollars.
Le ministère chinois de l'Industrie et des Technologies de l'Information (MIIT) a dévoilé mardi quatre priorités politiques pour le secteur des batteries de véhicules électriques (VE), visant des percées dans les électrolytes solides et les anodes à base de silicium, tout en imposant des contrôles de capacité pour éviter la surcapacité qui a comprimé les marges sur l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement.
« Les véhicules à énergie nouvelle dans le monde sont entrés dans une nouvelle phase de développement accéléré, imposant des exigences plus élevées en matière de sécurité, de durabilité et de longévité des batteries », a déclaré Ma Chunsheng, directeur de la division du développement automobile au département de l'industrie des équipements du MIIT, lors du Forum de l'Alliance d'Innovation de l'Industrie Chinoise des Batteries pour VE 2026 à Pékin.
Le dispositif politique cible trois fronts de la science des matériaux — les cathodes riches en lithium et manganèse, les anodes à base de silicium et les électrolytes solides — qui pourraient déterminer qui contrôlera la prochaine génération de batteries. Les batteries entièrement à l'état solide devraient atteindre l'industrialisation d'ici 2030, selon Ouyang Minggao, académicien à l'Académie chinoise des sciences. China Post Securities estime que les livraisons nationales de batteries solides atteindront 251,1 gigawattheures d'ici cette année, représentant une valeur de marché de 20 milliards de yuans (2,8 milliards de dollars).
Les mesures de contrôle des capacités marquent un changement significatif. Le MIIT a déclaré qu'il renforcera la surveillance d'alerte précoce et la régulation macroéconomique de la capacité de production, orientera les capitaux sociaux vers des « investissements rationnels » et poussera à des cycles de paiement plus courts pour les fournisseurs. Le ministère a également évoqué des règles antidumping pour les marchés étrangers — un signal que Pékin veut empêcher les guerres de prix à l'étranger qui ont érodé les marges sur le marché intérieur. Les exportations chinoises de batteries ont dépassé 6 milliards de dollars par mois, dont près de la moitié destinée à l'Europe, selon les données du Carnegie Endowment.
Pourquoi cela importe pour les investisseurs
Cette politique crée un marché à deux vitesses. Les entreprises disposant de capacités avérées dans les batteries solides et les matériaux de nouvelle génération — comme Qingtao Energy Development, qui fournit à SAIC l'IM L6 des batteries semi-solides, et la marque Hyper de GAC, qui a lancé une batterie entièrement solide en avril 2024 — devraient bénéficier d'un soutien ciblé en R&D et d'un accès préférentiel aux quotas de capacité. Les petits producteurs moins efficaces feront face à des barrières à l'entrée plus élevées à mesure que les contrôles de capacité se resserrent.
Le signal antidumping est particulièrement important pour les marges d'expansion à l'étranger. Les cellules de batteries chinoises bénéficient déjà d'un avantage de coût de 24 % à 50 % par rapport à leurs concurrents européens pour la chimie LFP, selon une étude de Carnegie. La formalisation de règles antidumping pourrait permettre aux exportateurs chinois de maintenir une discipline tarifaire à l'étranger plutôt que de se faire concurrence à la baisse — une dynamique qui a historiquement comprimé les marges dans les exportations de panneaux solaires.
Le calendrier est crucial. Le président de CATL, Zeng Yuqun, a prévenu que la commercialisation des batteries solides pour les VE reste « encore à plusieurs années » en raison des défis de durabilité et de sécurité. Mais le cadre politique suggère que Pékin est prêt à absorber les coûts de R&D à court terme pour garantir une domination à long terme de la chaîne d'approvisionnement. La capacité de production chinoise de cellules pourrait atteindre 5 862 GWh d'ici 2030, soit plus du triple des 1 881 GWh combinés de l'OCDE, selon les données de Carnegie.
La coopération internationale reste une priorité affichée, le MIIT s'engageant à approfondir la collaboration technologique et d'investissement avec les entreprises multinationales sur les batteries et les matières premières clés. Cela crée une opportunité potentielle pour les fabricants de batteries sud-coréens et japonais — LG Energy Solution, Samsung SDI et Panasonic — d'accéder à l'écosystème de R&D chinois, bien que les exigences de transfert de technologie resteront probablement un point de friction.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
