Citigroup a lancé une surveillance de catalyseur haussier de 90 jours pour Wasion Holdings (03393.HK) après une baisse de 11 % du cours de l'action, maintenant sa recommandation d'Achat et son objectif de cours de 34 HKD.
L'action de la banque contre les inquiétudes du marché concernant d'éventuelles baisses de prix dans les appels d'offres de compteurs intelligents de State Grid, qui, selon elle, ont causé la chute de l'action le 28 avril. Le courtier a déclaré que son opinion positive repose sur des perspectives de forte croissance des bénéfices, des capacités de fabrication internes et une valorisation attractive.
Citi a noté que si les marges brutes de l'activité de compteurs intelligents de Wasion sont tombées de 40 % en 2025 à environ 35 % au premier trimestre, elle s'attend à une reprise au second semestre 2026. Cet appel intervient alors que Willfar Information, filiale de Wasion, a fait état d'une augmentation de 6,4 % de son bénéfice net au premier trimestre sur un an, à 139 millions de RMB, surpassant ses pairs.
Les perspectives de Citi pour de fortes ventes à l'étranger ont été renforcées par l'annonce en avril par Wasion du gain d'un nouveau contrat au Pakistan d'une valeur de plus de 115 millions de RMB (environ 131,74 millions de HKD). La banque a également souligné la fabrication interne par Wasion de relais de compteurs, un composant clé dont le prix a été multiplié par deux ou quatre en 2026, comme un facteur pouvant atténuer la pression sur les marges.
Le rapport suggère que la récente baisse du titre représente une opportunité d'achat, compte tenu des moteurs de croissance de la société. Les investisseurs surveilleront l'amélioration des marges dans les résultats du second semestre et les nouvelles annonces sur l'expansion internationale.
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