Les bourses européennes reculent de 0,4 % alors que les tensions avec l'Iran poussent le pétrole au-delà de 115 $

(Bloomberg) — Les bourses européennes devraient ouvrir en baisse mardi après que les actions en Asie se sont repliées de leurs sommets historiques et que le dollar s'est renforcé à la suite d'un échange de tirs entre les États-Unis et l'Iran, intensifiant les tensions au Moyen-Orient et alimentant les inquiétudes concernant l'inflation.

« Même si le conflit immédiat s'apaise, nous nous attendons à ce que les contrecoups persistent pendant un certain temps », a déclaré Darrell Cronk du Wells Fargo Investment Institute. « Les effets — sur les prix de l'énergie, l'activité industrielle et les primes de risque géopolitique — ne devraient pas s'estomper rapidement. »

L'indice MSCI Asia Pacific pour les actions a chuté de 0,4 % par rapport à sa clôture la plus élevée jamais enregistrée lundi, tandis que les indices de Wall Street ont également légèrement reculé par rapport à leur sommet. Le dollar, valeur refuge pendant le conflit, s'est renforcé par rapport à tous ses pairs du Groupe des Dix. Ces mouvements sont intervenus après que la référence mondiale Brent a bondi de 5,8 % pour dépasser les 115 $ le baril lundi, avant de s'atténuer légèrement pour s'établir juste sous les 113 $ lors des échanges en Asie.

Le regain de tensions menace de faire dérailler un rallye d'un mois sur les actifs risqués qui avait aidé les actions mondiales à effacer les pertes liées à la guerre. Les investisseurs se concentrent désormais sur le détroit d'Ormuz, une voie navigable critique pour l'approvisionnement énergétique mondial qui est bloquée depuis des mois, maintenant les prix de l'énergie à des niveaux élevés et risquant une inflation plus élevée et une croissance économique plus lente pour les régions dépendantes de l'énergie comme l'Europe.

Le détroit d'Ormuz sous les projecteurs

Les États-Unis ont déclaré avoir repoussé des attaques iraniennes tout en escortant deux navires à travers le détroit d'Ormuz, un point de passage clé qui gère plus de 20 % de la consommation totale de pétrole mondiale. Cette action fait suite à un plan annoncé par le président Donald Trump pour aider les navires à traverser la voie navigable. Téhéran avait averti qu'il frapperait les forces américaines si elles s'approchaient d'Ormuz.

Des centaines de navires ont été vus se rassemblant près de Dubaï mardi, alors que de plus en plus de navires s'éloignaient du détroit en réponse aux efforts de l'Iran pour élargir sa zone de contrôle. Parallèlement, les Émirats arabes unis ont imputé à une attaque de drone iranien un incendie à leur port de Fujairah et ont émis plusieurs alertes aux missiles, une première depuis l'entrée en vigueur d'une trêve entre Washington et Téhéran.

Réaction inter-actifs

La fuite vers la sécurité a été évidente sur l'ensemble des marchés. L'indice Bloomberg Dollar Spot a peu varié après une forte progression, l'euro tombant de 0,1 % à 1,1679 $. L'or a légèrement progressé pour atteindre environ 4 537 $ l'once suite à des signes d'achats à bon compte.

Dans le segment des titres à revenu fixe, les contrats à terme sur le Trésor à 10 ans ont grimpé de 2/32, limitant une baisse de la session américaine où les rendements à 30 ans ont atteint 5 % pour la première fois depuis juillet. Les traders augmentent les paris selon lesquels la Réserve fédérale devra changer de cap et augmenter les taux d'intérêt pour freiner l'impact inflationniste de la flambée des prix du pétrole.

« Les marchés asiatiques sont susceptibles de s'échanger avec un biais prudent », a déclaré Ritesh Ganeriwal, responsable des investissements chez Syfe Pte à Singapour. « Il ne s'agit pas encore d'un mouvement d'aversion au risque généralisé, mais plutôt d'un soubresaut géopolitique qui pourrait apparaître dans certaines poches de l'Asie — en particulier les secteurs sensibles à l'énergie et le change. »

Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.