Le FTSE 100 se maintient au-dessus de 10 490 points alors que la BoE s'apprête à maintenir ses taux à 3,75 %

Le FTSE 100 s'est maintenu au-dessus de 10 490 points mercredi alors que les traders attendaient la décision de la Banque d'Angleterre sur les taux d'intérêt, l'inflation restant stable à 2,8 %.

« Les données d'inflation de mai, plus faibles que prévu, rendent désormais un maintien des taux jeudi quasiment certain », a déclaré Suren Thiru, économiste en chef à l'ICAEW.

Le FTSE 100 a gagné 63,59 points pour clôturer à 10 494,21 points, se remettant de son plus bas du mois à 10 122 points. Les valeurs financières et aérospatiales ont mené la progression, avec HSBC Holdings en hausse de 1,8 % et Rolls-Royce gagnant 2,68 %. Le FTSE 250 a reculé de 0,15 % à 23 326,58 points, sous-performant ses pairs de plus grande taille, les valeurs moyennes étant sous pression avant les publications de données nationales, notamment les ventes au détail et les chiffres de l'emploi.

La décision intervient alors que l'accord de paix entre les États-Unis et l'Iran, dont la signature est attendue vendredi, a fait passer le pétrole Brent sous la barre des 78 dollars le baril, supprimant une source clé de pression inflationniste qui menaçait de forcer la main de la BoE. Une hausse des taux aurait aggravé la situation des détenteurs de prêts hypothécaires déjà aux prises avec des coûts d'emprunt élevés.

L'inflation se maintient à 2,8 % alors que les prix alimentaires baissent

L'Office for National Statistics a rapporté que l'indice des prix à la consommation est resté à 2,8 % en mai, défiant le consensus qui prévoyait une hausse à 3 %. L'inflation des produits alimentaires et des boissons non alcoolisées a ralenti à 2,2 % contre 3 %, la baisse des prix de la viande, des produits laitiers et des légumes compensant la hausse des tarifs aériens et du coût de l'essence.

Les coûts de transport ont augmenté à un rythme annuel de 6,8 %, le plus élevé depuis décembre 2022, tirés par un bond de 24,6 % des prix des carburants. Néanmoins, le tableau d'ensemble de l'inflation a donné au Comité de politique monétaire la marge de manœuvre nécessaire pour maintenir le taux de base à 3,75 % lors de l'annonce de sa décision jeudi. Les économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que le MPC vote par 7 voix contre 2 en faveur du statu quo.

La chute du pétrole et l'accord de paix redessinent les perspectives de taux

Le pétrole Brent a chuté de 1,35 % à 77,89 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate a baissé de 1,81 % à 74,67 dollars, prolongeant un repli lié à l'accord américano-iranien attendu. La baisse des coûts énergétiques réduit le risque que le conflit au Moyen-Orient ancre l'inflation plus largement dans l'économie, un scénario que la BoE avait signalé dans ses prévisions d'avril.

Thomas Pugh, économiste en chef chez RSM UK, a déclaré que les chiffres stables de l'inflation « éliminent toute chance résiduelle d'une hausse des taux demain et contribueront grandement à écarter également une hausse en juillet ». Il a ajouté que la baisse des prix du pétrole supprime la nécessité d'une hausse des taux cette année, bien que la BoE ne devrait pas reprendre les baisses avant 2027.

La progression du FTSE 100 a été large, avec Endeavour Mining en hausse de 2,9 % et Convatec Group gagnant 2,89 %. Du côté des baisses, Frasers Group a chuté de 4,78 %, BT Group a perdu 2,25 % et BP a reculé de 1,36 %, la chute du pétrole pesant sur les valeurs énergétiques. Le FTSE 350 au sens large a augmenté de 0,53 %, reflétant la participation des valeurs financières, aérospatiales, de la santé et industrielles.

De l'autre côté de l'Atlantique, la Réserve fédérale entame sa réunion de politique monétaire de deux jours mercredi, les marchés évaluant à 42 % la probabilité d'une hausse des taux d'ici décembre, selon l'outil CME FedWatch. Le rendement du Trésor américain à 10 ans et la direction du dollar influenceront les flux mondiaux d'actions alors que les banques centrales naviguent dans le paysage post-conflit.

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