GBP/JPY franchit le seuil des 217, atteignant son plus haut niveau en 18 ans, la faiblesse du yen persistant

La paire GBP/JPY a franchi la barre des 217 pour la première fois depuis janvier 2008, prolongeant une hausse alimentée par la divergence de politique monétaire entre la Banque d'Angleterre et la Banque du Japon.

La paire GBP/JPY a gagné 0,77 % à 217,11, son plus haut niveau en 18 ans, après avoir dépassé le précédent sommet annuel de 216,60.

« La cassure au-dessus de 217 confirme la dynamique haussière, la paire visant désormais les niveaux de 218 et 220 », a déclaré Christian Borjon Valencia, analyste de marché chez FXStreet. « Le RSI s'approche du territoire de surachat, ce qui pourrait déclencher une consolidation à court terme avant la prochaine hausse. »

La paire a formé une configuration haussière harami vendredi, préparant la cassure après avoir dépassé le sommet du 2 juillet à 216,08. L'indice de force relative (RSI) se situe près du seuil de surachat de 70, suggérant une consolidation potentielle avant de nouvelles hausses. À la baisse, le support se situe à 215,00, suivi de la moyenne mobile sur 50 jours à 214,09 et de la moyenne mobile simple (MMS) sur 100 jours à 213,17.

Cette hausse reflète l'écart croissant de politique entre la Banque d'Angleterre (BoE), qui a maintenu une position hawkiste pour lutter contre une inflation persistante, et la Banque du Japon (BoJ), qui continue de maintenir ses taux d'intérêt proches de zéro. Cette divergence a fait de la paire GBP/JPY un véhicule de carry trade privilégié, le sommet de 18 ans suggérant un potentiel de nouveaux déclenchements de stop-loss et d'achats spéculatifs dans la séance à venir.

La faiblesse du yen s'étend à toutes les grandes paires

La force de la livre sterling face au yen s'inscrit dans une tendance plus large de faiblesse du yen sur l'ensemble des principales paires de devises. L'EUR/JPY s'échangeait à 185,43, tandis que le dollar néo-zélandais a progressé face au yen, le NZD/JPY atteignant 92,42. Les analystes de Goldman Sachs ont déclaré qu'une intervention sur le yen ne suffirait pas à stopper l'avance du dollar face à la devise japonaise, révisant à la hausse leurs prévisions pour l'USD/JPY.

Le yen subit une pression soutenue alors que la BoJ maintient sa politique monétaire ultra-accommodante tandis que les banques centrales des États-Unis, du Royaume-Uni et de l'Europe continuent de maintenir leurs taux à des niveaux élevés. Cette divergence a comprimé le yen face à toutes les devises du G10 cette année, la paire GBP/JPY menant la danse. L'euro devrait s'affaiblir face au yen à 183,51 d'ici décembre, selon une compilation de recherches bancaires réalisée par Exchange Rates UK, tandis que le NZD/JPY devrait monter à 94,78 sur la même période.

Niveaux techniques sous surveillance

La résistance au-dessus des niveaux actuels se situe à 217,50, une cassure exposant 218,00 et le niveau psychologiquement significatif de 220,00 — un prix non observé depuis avant la crise financière mondiale. Un retournement baissier nécessiterait que la paire tombe en dessous de 215,00, suivi du plus bas du 3 juillet à 214,72. Une faiblesse supplémentaire viserait la MMS sur 50 jours à 214,09 et la MMS sur 100 jours à 213,17.

Ce sommet de 18 ans intervient alors que les traders augmentent leur exposition aux carry trades, empruntant en yens à faible rendement pour investir dans des actifs libellés en livres sterling à plus haut rendement. L'écart de taux d'intérêt entre les obligations d'État britanniques et japonaises s'est creusé à des extrêmes pluridécennaux, fournissant un vent arrière fondamental pour la paire. Le prochain événement majeur pour la paire GBP/JPY sera la prochaine décision de politique monétaire de la BoE, où tout maintien hawkiste ou hausse des taux accélérerait probablement la progression de la paire vers 220.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.