Goldman Sachs prévoit que le bénéfice net ajusté de Xiaomi-W au 2e trimestre chutera de 50 % sur un an, à 5,4 milliards de RMB, avec une croissance du chiffre d'affaires de seulement 1 %. Le broker a maintenu sa notation Achat et son objectif de cours de 40 HKD, citant les lancements à venir du REEV SUV et de l'AIOS comme moteurs futurs.
Goldman Sachs prévoit que le bénéfice net ajusté de Xiaomi-W chutera de 50 % sur un an, à 5,4 milliards de RMB au deuxième trimestre, ce qui pèse sur le titre.
«Les résultats de Xiaomi au 2e trimestre pourraient être relativement faibles, ce qui pèsera sur le cours de l'action à court terme», a déclaré Goldman Sachs dans un rapport de recherche daté du 11 juin. Le broker a maintenu sa notation Achat sur le titre coté à Hong Kong avec un objectif de cours de 40 HKD, ce qui implique un potentiel de hausse significatif par rapport aux niveaux actuels.
Le chiffre d'affaires ne devrait progresser que de 1 % sur un an, selon Goldman. Hors activités plus récentes telles que les véhicules électriques et l'intelligence artificielle, le chiffre d'affaires pourrait baisser de 9 % sur un an, montrant la pression exercée sur les segments cœur de métier de Xiaomi que sont les smartphones et l'IoT. Le bénéfice net ajusté devrait également chuter de 11 % en glissement trimestriel.
Ces prévisions prudentes à court terme interviennent alors que les actions Xiaomi subissent déjà des pressions vendeuses. Le titre a chuté de 2,28 % le 11 juin, la vente à découvert représentant 20,5 % du volume échangé, selon les données boursières. Ce repli place Xiaomi parmi les valeurs les plus vendues à découvert sur la Bourse de Hong Kong lors de cette séance, reflétant un sentiment baissier peut-être déjà intégré dans les cours.
Ces prévisions montrent que Goldman s'attend à ce que les activités cœur de Xiaomi restent sous pression avant le début de nouveaux cycles de produits. Le lancement du REEV SUV dans environ trois mois et la sortie de l'AIOS attendue au troisième trimestre pourraient constituer des événements clés, a indiqué le broker. L'incursion de Xiaomi dans les véhicules électriques la positionne face à des acteurs établis tels que BYD et Nio sur le marché chinois concurrentiel des véhicules électriques, tandis que ses ambitions en matière d'IA s'alignent sur une tendance industrielle plus large en faveur de l'intelligence artificielle embarquée.
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