HSBC Global Research a abaissé son objectif de cours pour GCL TECH (03800.HK) de 1,80 $ à 1,60 $, soit une réduction de 11,1 %, tout en maintenant sa recommandation « Acheter » pour le producteur de silicium polycristallin.
Cet ajustement reflète des hypothèses de prix plus basses dans un contexte de ralentissement de l'industrie où les concurrents vendent à perte, a indiqué la banque dans un rapport de recherche. HSBC a noté que GCL TECH « démontre non seulement des avantages en termes de coûts pendant le cycle baissier de l'industrie, mais aussi des avantages concurrentiels plus nets ».
Reflétant les perspectives de prix révisées, HSBC a abaissé ses prévisions de bénéfices pour 2026 et 2027 pour GCL TECH de respectivement 51 % et 27 %. La baisse récente des prix du silicium polycristallin pourrait persister jusqu'à ce que les contrôles des prix par le gouvernement se renforcent, une mesure qui, selon HSBC, devrait accélérer la consolidation du côté de l'offre.
Le rapport souligne un environnement difficile à court terme pour le secteur du silicium polycristallin, la pression sur les prix forçant d'importantes révisions de bénéfices. Bien que le maintien de la recommandation « Acheter » par HSBC suggère une confiance dans la position à long terme de GCL TECH, la forte baisse de l'objectif de cours signale un risque de volatilité continue du titre. Les investisseurs surveilleront les signes de consolidation de l'offre et de stabilisation des prix comme prochain catalyseur majeur.
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