CMB International a fortement relevé son objectif de cours sur Innoscience Technology (02577.HK) de 53,1 %, citant un redressement opérationnel significatif et le renforcement des liens avec des clients majeurs de l'intelligence artificielle tels que Nvidia et Google.
La banque a porté son objectif sur le fabricant de puces au nitrure de gallium (GaN) de 49 HKD à 75 HKD tout en maintenant une recommandation d'achat, selon un rapport de recherche publié le 2 avril. Cette décision intervient après qu'Innoscience a publié des résultats pour l'exercice 2025 marquant son premier point d'inflexion opérationnel majeur.
Pour l'exercice, le chiffre d'affaires d'Innoscience a bondi de 46,4 % sur un an pour atteindre 1,2 milliard de RMB. La marge brute de l'entreprise est devenue positive à 7,3 %, et son EBITDA ajusté est également passé en territoire positif pour la première fois. L'amélioration de la rentabilité a été tirée par l'extension de la capacité de production de plaquettes, qui a atteint 20 000 par mois, parallèlement à de meilleurs rendements de production et à des taux d'utilisation plus élevés.
Ce relèvement reflète les progrès commerciaux d'Innoscience dans des secteurs à forte croissance. L'entreprise étend sa collaboration avec Nvidia et Google sur l'architecture de puissance 800V DC pour les centres de données IA. Elle a également fait ses premiers pas sur le marché de la robotique humanoïde avec un pilote GaN intégré de 100V et a fait progresser ses activités automobiles, passant de l'expédition en masse de chargeurs embarqués à la phase de validation initiale pour les onduleurs de traction principale.
L'action positive des analystes souligne le renforcement de la position d'Innoscience en tant que fournisseur clé de GaN pour des applications exigeantes dans l'intelligence artificielle et les véhicules de nouvelle génération. Les investisseurs surveilleront les détails supplémentaires sur les partenariats avec Nvidia et Google lors des prochains appels avec les investisseurs de la société.
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