Points clés
La flambée des prix du diesel provoquée par la guerre en Iran force une électrification rapide de la flotte de camions lourds en Chine, un changement qui, selon les analystes, réduira de manière permanente la demande de carburant chez le plus grand importateur de pétrole au monde.
« L'impact prévu de cette situation, en supposant un prix du pétrole de 100 $ le baril, se situe entre 40 $ et 50 $ l'once au niveau du portefeuille », a déclaré la société sud-africaine Gold Fields dans une mise à jour trimestrielle, notant que les coûts du diesel avaient grimpé jusqu'à 70 %. Bien qu'il s'agisse d'une société minière, ses pressions sur les coûts servent de baromètre direct pour les autres utilisateurs industriels lourds de diesel, notamment dans le transport et la logistique.
Le conflit, qui a inclus des blocus navals du détroit d'Ormuz par lequel passe un quart du pétrole maritime mondial, a largement gonflé les coûts d'exploitation. Gold Fields a également fait état d'une hausse des coûts de fret de 40 % et d'une augmentation de 30 % pour le gaz naturel liquéfié.
Pour les investisseurs, ce tumulte géopolitique crée une divergence claire. Le coût élevé et durable du carburant rend l'exploitation de flottes de camions diesel économiquement difficile, menaçant la demande à long terme pour le pétrole et les fabricants de moteurs diesel. À l'inverse, cela constitue un puissant vent arrière pour les fabricants chinois de camions électriques et de batteries comme BYD et Geely, accélérant l'adoption plus rapidement que ne le prévoyaient les prévisions précédentes.
Le cœur du problème réside dans les perturbations au Moyen-Orient. Bien qu'un accord de paix soit apparemment en cours de discussion, les experts en énergie estiment qu'il faudra des mois avant que les marchés du brut ne se normalisent. Jeff Currie, directeur de la stratégie des voies énergétiques chez Carlyle, a souligné que les expéditeurs et les assureurs doivent reprendre confiance avant de reconfigurer le trafic maritime, un processus qui pourrait prendre « au minimum trois mois ».
Cela signifie que la douleur économique est susceptible de persister. Pour la Chine, le plus grand importateur de pétrole au monde, la forte augmentation des prix du diesel impacte directement ses secteurs massifs de la logistique et de la construction. L'argument économique pour passer des camions à moteur à combustion interne (MCI) aux alternatives électriques n'a jamais été aussi fort. Bien que l'investissement initial pour un camion électrique soit plus élevé, le coût total de possession (TCO) devient beaucoup plus favorable lorsque les prix du diesel sont élevés.
La situation crée une opportunité de marché significative pour l'industrie chinoise établie des VE. Des entreprises comme BYD, qui possède sa propre division de batteries, et Geely Commercial Vehicles sont bien positionnées pour répondre à la demande croissante de camions lourds électriques. Cette tendance soutient non seulement les constructeurs de véhicules, mais aussi toute la chaîne d'approvisionnement nationale pour les batteries, les moteurs électriques et les infrastructures de recharge.
Ce changement pourrait modifier de manière permanente les modes de consommation d'énergie de la Chine. Une électrification plus rapide que prévu de sa flotte de transport commercial réduira la dépendance du pays vis-à-vis du pétrole importé, un objectif stratégique à long terme pour Pékin. Alors que les voitures particulières étaient jusqu'à présent le principal centre d'intérêt de la transition vers l'électrique, le choc économique de la guerre en Iran entraîne désormais le secteur industriel dans l'ère électrique à un rythme accéléré.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
