JPMorgan a relevé son objectif de cours sur HP Inc à 68 $ contre 37 $, soit une augmentation de 84 % qui témoigne d'une forte conviction dans la reprise du PC et le cycle des appareils IA. Le nouvel objectif dépasse de loin le consensus et implique un potentiel de hausse d'environ 132 % par rapport au récent cours de clôture de l'action. Ce relèvement fait suite au dépassement des résultats de HP et à l'accélération de l'adoption des PC IA.
JPMorgan a relevé son objectif de cours sur HP Inc à 68 $ contre 37 $, soit une augmentation de 84 % qui figure parmi les plus importantes révisions d'analystes de l'année. Le nouvel objectif implique un potentiel de hausse d'environ 132 % par rapport au récent cours de clôture de l'action, près de 29,35 $.
Ce relèvement intervient alors que HP bénéficie de l'accélération de l'adoption des PC IA et du cycle de renouvellement commercial de Windows 11, qui a propulsé le chiffre d'affaires des systèmes personnels à 10,2 milliards de dollars, soit une hausse de 13 % au cours de son dernier trimestre. HP a déclaré un chiffre d'affaires total de 14,4 milliards de dollars, en hausse de 9 % sur un an, avec un bénéfice par action non-GAAP de 0,86 $. Les PC IA représentent désormais 44 % du mix d'expéditions, contre plus de 35 % auparavant, alors que les clients professionnels déplacent les charges de travail IA vers des appareils locaux pour une latence plus faible et une meilleure confidentialité des données.
Le nouvel objectif de 68 $ dépasse de loin l'objectif de cours moyen des analystes d'environ 22 $ quelques jours plus tôt, lorsque huit autres cabinets avaient relevé leurs objectifs dans une fourchette de 18 $ à 26 $ après le dépassement des résultats de HP. Cinq de ces huit analystes ont maintenu des notations négatives, reflétant une prudence persistante quant à la pression sur les marges liée à la hausse des coûts de mémoire et de stockage. La décision de JPMorgan représente un écart marqué par rapport à ce consensus et témoigne de la conviction que le cycle de reprise des PC s'avérera durable.
HP a fourni des prévisions de BPA non-GAAP pour l'année complète de 2,90 $ à 3,10 $ et un flux de trésorerie disponible de 2,8 à 3 milliards de dollars. À 68 $, l'objectif implique un multiple de cours sur bénéfice prévisionnel d'environ 22 à 23 fois le point médian de cette fourchette, une prime qui reflète les attentes d'expansion des marges à mesure que les PC IA premium et les mises à niveau commerciales améliorent le mix produit. L'action a gagné environ 8,5 % lors de la séance précédente suite à une vague de relèvements d'analystes, et l'appel de JPMorgan pourrait inciter d'autres grandes banques à réévaluer leurs notations. Les investisseurs surveilleront le prochain rapport de résultats de HP pour voir si l'adoption des PC IA se traduit par une croissance durable des bénéfices.
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