Points clés :
Kratos Defense & Security Solutions (NASDAQ : KTOS) va quintupler la production de son drone Valkyrie après avoir fait état d'une hausse de 35 % de son bénéfice net pour 2025.
« Le Corps des Marines n'est pas le seul client de prestige. L'armée de l'air et plusieurs clients militaires étrangers se sont également engagés, et Kratos augmente sa production pour répondre à la demande », a annoncé le PDG Eric DeMarco concernant ce plan.
Les résultats annuels de l'entreprise de défense ont montré une forte croissance, bien que la société n'ait pas fourni de comparaison avec les estimations du consensus. La direction a publié des prévisions de chiffre d'affaires pour 2026 comprises entre 1,6 et 1,7 milliard de dollars avant d'annoncer un nouveau contrat majeur.
L'action a chuté de plus de 14 % au cours des 30 derniers jours, bien qu'elle conserve un gain sur un an de plus de 79 %. La montée en puissance de la production, passant de huit à 40 Valkyries par an d'ici 2027, est soutenue par un contrat de 231,5 millions de dollars avec le Corps des Marines et une nouvelle attribution de 446,8 millions de dollars de la part de la Force spatiale.
Les conflits récents ont mis en évidence la valeur des systèmes aériens sans pilote abordables et évolutifs, un élément central de la stratégie de Kratos. En avril, la société a effectué les premiers vols de son Mk1 Firejet, un drone tactique dont le prix est inférieur à 500 000 dollars. Cela positionne Kratos pour concourir aux contrats du ministère de la Défense axés sur les drones d'attaque productibles en série.
La croissance ne se limite pas aux avions sans pilote. Le contrat de 446,8 millions de dollars attribué par le Space Systems Command de la Force spatiale le 8 avril concerne des systèmes d'alerte et de suivi de missiles, diversifiant ainsi les sources de revenus de l'entreprise au-delà de son activité de drones, qui inclut des partenaires comme Northrop Grumman.
Malgré un récent repli du cours de l'action à 61,66 dollars, certains analystes voient un potentiel de hausse significatif, une estimation de la juste valeur largement suivie plaçant l'action à 117,35 dollars. Ce point de vue se base sur des projections de chiffre d'affaires atteignant 2,5 milliards de dollars d'ici 2029, à mesure que Kratos augmente sa production et que son avantage de premier arrivant dans certaines catégories de drones se traduit par des commandes internationales à plus forte marge.
L'augmentation prévue de la production et les nouveaux contrats suggèrent que Kratos passe d'une phase axée sur le développement à une phase de revenus à grande échelle. Les investisseurs surveilleront la capacité de l'entreprise à convertir son carnet de commandes croissant en flux de trésorerie disponible soutenu lors de la publication de ses résultats du premier trimestre 2026.
Cet article est uniquement destiné à des fins d'information et ne constitue pas un conseil en investissement.
