La Haute Cour d'Angleterre et du Pays de Galles a approuvé le rachat de Centessa Pharmaceuticals par Eli Lilly pour 7,8 milliards de dollars, éliminant le dernier obstacle réglementaire avant la clôture prévue le 24 juin.
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Lilly obtient l'approbation judiciaire britannique pour le rachat de Centessa à 7,8 milliards de dollars
La Haute Cour de justice d'Angleterre et du Pays de Galles a approuvé lundi le rachat de Centessa Pharmaceuticals par Eli Lilly pour 7,8 milliards de dollars, ouvrant la voie à la clôture de l'opération le 24 juin à 38 $ par action en numéraire, plus jusqu'à 9 $ en droits de valeur conditionnelle liés à des jalons.
« L'homologation par la Cour du scheme of arrangement constitue la dernière étape substantielle du processus de transaction, seule la transmission de l'ordonnance judiciaire au registre des sociétés restant à accomplir », a déclaré Centessa dans un communiqué lundi.
Les actionnaires de Centessa recevront 38 $ en numéraire par American Depositary Share, plus un droit de valeur conditionnelle non transférable leur donnant droit jusqu'à 9 $ par action liés à trois jalons. La contrepartie totale implique une valeur de transaction d'environ 7,8 milliards de dollars. Les ADS Centessa seront négociées pour la dernière fois sur le Nasdaq le 23 juin, la négociation étant suspendue avant l'ouverture le 24 juin.
L'accord donne à Lilly le contrôle du programme d'agoniste du récepteur 2 de l'orexine de Centessa, un pipeline ciblant la somnolence diurne excessive, les déficits cognitifs et la fatigue dans les troubles neurologiques et neurodégénératifs. Pour les investisseurs de Centessa, la composante CVR introduit une incertitude — les paiements dépendent de l'atteinte de trois jalons spécifiés, et les droits sont non transférables, ce qui signifie que les détenteurs ne peuvent pas les vendre séparément.
L'acquisition, annoncée pour la première fois le 31 mars, est structurée sous forme de scheme of arrangement homologué par voie judiciaire en vertu du droit anglais. Centessa est constituée au Royaume-Uni mais n'est pas soumise au Code des OPA britannique, a précisé la société.
La composante en numéraire de 38 $ à elle seule représente une prime d'environ 44 % par rapport au cours de l'action de Centessa avant l'annonce de l'accord, sur la base de la réaction du titre le 31 mars, lorsque les actions ont bondi de 44 % en une seule séance. L'action s'échangeait à 40,02 $ avant l'approbation judiciaire de lundi, près de son plus haut sur 52 semaines de 40,26 $, reflétant la confiance du marché dans la finalisation de l'opération.
Parcours réglementaire et calendrier
La transaction a déjà franchi la période d'attente en vertu du Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act aux États-Unis et a reçu l'approbation des actionnaires. L'homologation de lundi par la Haute Cour était la dernière approbation nécessaire. Le scheme deviendra effectif une fois l'ordonnance judiciaire délivrée au Registrar of Companies, prévue le 24 juin.
La capitalisation boursière de Centessa s'élevait à environ 6,2 milliards de dollars avant l'annonce de lundi. L'intérêt à découvert représentait 2,75 % du flottant au 29 mai, soit 2,6 jours de couverture, suggérant un positionnement spéculatif limité contre le titre.
Ce que le CVR signifie pour les investisseurs
Le droit de valeur conditionnelle, une structure courante dans les fusions-acquisitions biopharmaceutiques, offre jusqu'à 9 $ par action en paiements supplémentaires si le pipeline de Centessa atteint trois jalons non divulgués. Étant donné que le CVR est non transférable, il sera remis aux actionnaires détenant des ADS Centessa à la clôture et ne peut être négocié séparément — une distinction clé par rapport aux CVR transférables qui peuvent créer un marché distinct.
Pour Lilly, cette acquisition élargit son portefeuille en neurosciences à un moment où l'entreprise se diversifie au-delà de son franchise phare dans le diabète et l'obésité. Le programme d'agoniste OX2R de Centessa représente une nouvelle classe potentielle de thérapies pour la somnolence diurne excessive, une affection aux options thérapeutiques limitées.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
[1] Acquisition de Centessa par Lilly approuvée par la Haute Cour de justice d'Angleterre et du Pays de Galles[2] L'accord à 7,8 milliards $ entre Lilly et Centessa obtient le feu vert de la justice britannique, clôture le 24 juin - Stock Titan[3] L'acquisition de Centessa par Lilly pour 7,8 milliards $ obtient l'approbation judiciaire Par Investing.com - Investing.com Canada
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