Points clés à retenir :
La variation intraday de près de 5 points du Nasdaq Composite montre comment le trading algorithmique et la rotation sectorielle remodelent un marché qui comptait sur une poignée de valeurs des semi-conducteurs pour sa progression record.
Le Nasdaq Composite a chuté de 1 % mardi, se remettant d'une perte intraday allant jusqu'à 3,7 % qui l'avait ramené à sa moyenne mobile simple ascendante sur 50 jours, selon Doug Busch, analyste technique senior chez Barron's. Le S&P 500 a cédé 0,3 % à 7 386,43 points après avoir touché un plus bas de 7 237,85 points, tandis que l'indice Dow Jones Industrial Average a gagné 85 points, soit 0,2 %.
« La vente a probablement causé des dégâts techniques aux stratégies CTA/quant, entraînant un désengagement supplémentaire aujourd'hui », a déclaré Daniel O'Regan, stratège chez Mizuho.
Neuf des 11 secteurs du S&P 500 ont évolué dans le vert, menés par l'immobilier, les biens de consommation de base et la santé. Mais les secteurs des technologies de l'information et de l'énergie ont chuté respectivement de 2,4 % et 1,8 %, tirant l'indice de référence vers le bas. L'ETF iShares Semiconductor a perdu près de 2 %, Marvell Technology chutant de 8 % après avoir bondi de 10 % lundi. Apple a perdu 3,6 %, les investisseurs faisant peu de cas des annonces concernant Siri et l'IA lors de sa conférence annuelle des développeurs Worldwide Developers Conference, tandis que Tesla a chuté de 3 % et Nvidia de 0,2 %.
La rotation des valeurs technologiques vers les secteurs défensifs et cycliques reflète un marché confronté à trois catalyseurs à court terme. Le rapport sur l'indice des prix à la consommation de mai, attendu mercredi, devrait faire état d'une inflation annuelle de 4,2 %, son plus haut niveau en trois ans, selon une enquête des prévisionnistes menée par Dow Jones Newswires et le Wall Street Journal. Le président Donald Trump a déclaré que les États-Unis répondraient après que l'Iran a abattu un hélicoptère Apache américain au-dessus du détroit d'Ormuz, réduisant les gains antérieurs des prix du pétrole. Et la vague imminente de méga-IPO de SpaceX, OpenAI et Anthropic pourrait remodeler les flux de capitaux au second semestre de l'année.
L'indice S&P 500 à pondération égale a désormais gagné plus de 8 % cette année, dépassant légèrement la progression de 7,9 % de la version pondérée par la capitalisation boursière — un signe que la reprise s'élargit au-delà des plus grandes entreprises technologiques. L'indice Dow Jones Transportation Average a grimpé pour une cinquième séance consécutive, portant son gain pour 2026 à 29 %, avec Old Dominion Freight Line en hausse de 59 % et Ryder System gagnant 45 %.
« Les fortes fluctuations entre les leaders défensifs et cycliques sont caractéristiques du débat interne du marché », ont déclaré Dennis DeBusschere et Sophia Wang de 22V Research. « Les données sectorielles suggèrent que le leadership reste fragile et tactique, les investisseurs ajustant rapidement leurs expositions à mesure que les anticipations de taux évoluent. »
Le rendement du Trésor à 10 ans a glissé à environ 4,53 % contre 4,57 % lundi, tandis que l'indice du dollar américain a légèrement reculé de 0,1 % à 99,97. Le pétrole brut West Texas Intermediate a terminé en baisse de 3,4 % à 88,20 dollars le baril après que Trump a déclaré qu'un accord entre les États-Unis et l'Iran pourrait être conclu « dans deux ou trois jours », bien que l'incident de l'hélicoptère ait réduit les pertes antérieures. Les contrats à terme sur l'or ont chuté de 2 % à 4 275 dollars l'once.
L'activité sur les options a bondi lors de la vente de vendredi, avec plus de 50 millions de contrats de vente baissiers échangés — le deuxième volume quotidien le plus élevé jamais enregistré, selon les données de Cboe Global Markets. Les options liées au S&P 500 ont atteint un record de 7,8 millions de contrats, dont environ 64 % étaient des contrats à échéance zéro jour.
Jason Hunter, stratège technique chez J.P. Morgan, a déclaré qu'une action des prix durable en dessous de 7 320 à 7 350 points « rendrait le marché vulnérable à un nouveau repli vers la zone de support de 7 035 à 7 121 points. »
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
