Points clés :
Nomura a relevé l'objectif de cours de SKB BIO à 544,42 HKD, citant des données de Phase III montrant que son ADC TROP-2 réduit de 65 % le risque de progression du cancer du poumon.
« Ces données sont très encourageantes et constituent le premier ADC à démontrer une amélioration de la SSP dans un essai de Phase III ciblant les patients atteints de NSCLC PD-L1-positif », ont déclaré les analystes de Nomura dans un rapport publié lundi.
L'essai OptiTROP-Lung05 a évalué le sac-TMT (sacituzumab tirumotecan) associé au Keytruda (pembrolizumab) de Merck par rapport au Keytruda seul en première ligne du cancer du poumon non à petites cellules PD-L1-positif. La combinaison a obtenu un rapport de risque de 0,35 pour la survie sans progression et de 0,55 pour la survie globale. Nomura a noté que les autres schémas thérapeutiques affichent généralement un HR d'environ 0,50, faisant de ce résultat une référence particulièrement élevée qui pourrait remodeler l'environnement concurrentiel.
Cette révision reflète l'amélioration des perspectives de vente du sac-TMT sur les marchés chinois et étrangers, Nomura ayant relevé son hypothèse de taux de croissance terminale de 4 % à 4,5 %. Le courtier a maintenu sa note d'achat et conservé son coût moyen pondéré du capital inchangé à 10,8 %. Les actions SKB BIO ont chuté de 2,4 % lundi pour s'établir à environ 474 HKD, ce qui implique un potentiel de hausse d'environ 15 % par rapport au nouvel objectif.
Les résultats seront présentés lors de la prochaine réunion annuelle 2026 de l'American Society of Clinical Oncology. Les données s'appuient également sur les résultats précédemment annoncés de l'essai TROUSE-05, que Nomura a intégrés dans ses prévisions de revenus révisées.
Merck a obtenu les droits du sac-TMT hors de Chine il y a quatre ans dans le cadre d'un accord valorisé jusqu'à 1,4 milliard de dollars. Le médicament est également évalué dans plusieurs types de tumeurs, Merck ayant récemment publié des données positives dans le cancer de l'endomètre.
Ces données positionnent le sac-TMT comme un potentiel traitement standard de première ligne dans le NSCLC PD-L1-positif, un marché dominé par Keytruda. Les investisseurs surveilleront les dépôts réglementaires en Chine et les autres résultats de Phase III issus du vaste programme de développement de Merck.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
