Principaux points à retenir :
Les actions américaines ont rebondi lundi alors que les valeurs des semi-conducteurs se remettaient de leur pire séance en mois, faisant grimper le S&P 500 de 0,8 %.
Le S&P 500 a progressé de 0,8 % à 7 447 alors que les valeurs des puces rebondissaient après une vente massive qui avait effacé plus de 1 100 points du Nasdaq Composite vendredi.
« Les vents favorables de l'IA alimentent une poussée fondamentale épisodique dans les secteurs connexes, et nous avons une grande confiance dans la poursuite des surprises positives sur les bénéfices jusqu'à la fin de l'année », ont déclaré les stratèges de Citigroup, alors que la banque relevait son objectif de fin d'année pour le S&P 500 à 8 100, contre 7 700 auparavant.
Le Nasdaq Composite a bondi de 1,4 %, tandis que le Dow Jones Industrial Average a gagné 0,3 %. Intel Corp. a bondi de 11 %, Micron Technology Inc. a gagné 8 % et Western Digital Corp. a progressé de 5 %, menant un large rebond des valeurs des semi-conducteurs. Les actions des sociétés de communication optique ont également progressé, Corning Inc. et Marvell Technology Inc. grimpant chacune de 8 %. Marvell a ensuite étendu ses gains à 9 % après que S&P Dow Jones Indices a annoncé son entrée dans le S&P 500 le 22 juin.
Ce rebond fait suite à une forte rotation hors des valeurs des semi-conducteurs vendredi, qui avait fait chuter le Nasdaq de plus de 1 100 points. L'objectif révisé de Citigroup implique que le S&P 500 dispose d'environ 9 % de potentiel de hausse par rapport aux niveaux actuels, la banque prévoyant des bénéfices de 350 dollars par action en 2026 et de 400 dollars en 2027 — suggérant que les gains futurs dépendront de la croissance des bénéfices plutôt que de l'expansion des valorisations.
Citi relève l'objectif du S&P 500 à 8 100 sur la dynamique des bénéfices liés à l'IA
Le relèvement par Citigroup de son objectif de 7 700 à 8 100 reflète la conviction que les bénéfices liés à l'intelligence artificielle continueront de soutenir les gains au niveau de l'indice. La banque s'attend à ce que les bénéfices du S&P 500 atteignent 350 dollars par action en 2026 et 400 dollars par action en 2027, plaçant le cycle actuel dans son « milieu de partie », où la hausse supplémentaire dépend davantage de la croissance des bénéfices que de l'expansion des multiples.
Marvell et Sandisk en tête des mouvements individuels
Marvell Technology a bondi de 9 % après que S&P Dow Jones Indices a annoncé que le fabricant de puces rejoindrait l'indice de référence le 22 juin. Cette décision intervient quelques jours après que Jensen Huang, directeur général de Nvidia Corp., a décrit Marvell comme une potentielle future entreprise de mille milliards de dollars, mettant en avant ses puces de réseau et de connectivité utilisées dans les centres de données d'IA.
Bank of America a relevé son objectif de cours sur Sandisk à 2 100 dollars, tout en maintenant une recommandation d'achat. La firme a cité un fort pouvoir de fixation des prix alors que l'offre de mémoire reste limitée et que la demande de stockage flash NAND augmente avec l'expansion de l'infrastructure d'IA. L'action Sandisk a progressé de 4 %.
Le pétrole brut a gagné 1,56 dollar pour s'établir à 92,10 dollars le baril, tandis que l'indice Cboe Volatility est resté élevé avec une volatilité implicite à 21,09 %, bien au-dessus de la volatilité historique de 13,22 %. Les données du marché des options ont montré que l'open interest des puts dépassait celui des calls dans un rapport de près de 4 pour 1, reflétant une demande de couverture persistante malgré les gains du jour.
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