STERIS plc (NYSE : STE) a publié un bénéfice ajusté pour le quatrième trimestre de 2,83 $ par action et un chiffre d'affaires de 1,59 milliard de dollars, manquant de peu les attentes des analystes et faisant chuter les actions en fin de séance.
« L'exercice 2026 a été une autre année record pour STERIS, avec une croissance des revenus de 9 % », a déclaré le PDG Daniel Carestio lors de la conférence téléphonique sur les résultats. « Nous sommes heureux d'avoir traduit cela par une croissance de 10 % du bénéfice ajusté par action, malgré l'impact de 80 points de base des tarifs douaniers sur les marges. »
Le chiffre d'affaires du fabricant de produits médicaux a manqué l'estimation consensuelle de Zacks de 0,5 %, tandis que le BPA ajusté était de 0,9 % inférieur aux prévisions. Malgré ce manque à gagner, les revenus ont augmenté de 7,3 % par rapport au même trimestre de l'année précédente, portés par une demande constante liée aux procédures médicales.
L'action de STERIS a chuté de 0,9 % dans les transactions après-bourse mardi. La société prévoit pour l'exercice 2027 un BPA ajusté compris entre 11,10 $ et 11,30 $, ce qui implique une croissance de 9 % à 11 %, soit plus que l'actuelle estimation consensuelle de Zacks de 10,21 $. Le chiffre d'affaires publié devrait croître de 7 % à 8 %.
Performance des segments et des marges
Tous les segments d'activité de STERIS ont affiché une croissance d'une année sur l'autre. La division Santé, sa plus importante, a vu son chiffre d'affaires grimper de 7 % pour atteindre 1,14 milliard de dollars. Le segment Sciences de la vie a crû de 9 % à 162,9 millions de dollars, et le chiffre d'affaires d'Applied Sterilization Technologies (AST) a augmenté de 6 % à 289,2 millions de dollars. La direction a noté que le volume des procédures aux États-Unis continue de croître dans la zone moyenne à un chiffre, soutenant la demande.
Alors que la marge brute de la société s'est élargie de 57 points de base pour atteindre 43,9 %, sa marge opérationnelle ajustée s'est contractée de 61 points de base à 24,2 %. Les dirigeants ont attribué cette pression à l'inflation et à environ 10 millions de dollars de tarifs douaniers supplémentaires au cours du trimestre.
Allocation de capital et perspectives
Pour l'avenir, STERIS a annoncé une nouvelle autorisation de rachat d'actions de 1 milliard de dollars, signalant une stratégie de retour sur capital plus cohérente. La société prévoit de racheter pour 200 à 300 millions de dollars d'actions par an.
« La réalité est que nous comprenons qu'à l'avenir, il est important pour la santé de notre entreprise de procéder à un certain niveau de rachat constant », a déclaré M. Carestio aux analystes.
La société a également détaillé des plans d'investissement d'environ 60 millions de dollars sur deux ans pour construire une nouvelle usine de fabrication d'assurance de stérilité à la pointe de la technologie à Mentor, dans l'Ohio. Cette initiative vise à consolider la production américaine existante et à soutenir la croissance à long terme dans une activité à marge élevée.
Les résultats trimestriels mitigés contrastent avec certains pairs mieux classés dans le secteur médical, tels qu'Intuitive Surgical (ISRG) et Phibro Animal Health (PAHC), qui ont tous deux récemment publié des résultats nettement supérieurs aux attentes, selon Zacks Investment Research.
Le léger manque à gagner sur les bénéfices a éclipsé une année de croissance par ailleurs solide, mais les fortes prévisions pour l'exercice 2027 suggèrent que la direction est confiante dans une demande soutenue. Les investisseurs surveilleront la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2027 en août pour confirmer que la société peut atteindre ses objectifs d'expansion des marges et de croissance malgré les pressions inflationnistes.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
