Points clés
Un nouveau rapport de China Merchants Securities International (CMSI) identifie une opportunité d'achat au plus bas dans le secteur de la robotique, portée par le projet de Tesla de commencer la production de masse de son robot Optimus dès juillet.
CMSI estime qu'avant que les événements de l'industrie robotique ne « surgissent intensément, c'est l'occasion de positionner les entreprises de la chaîne industrielle robotique au plus bas », selon le rapport.
La firme met en avant 8 sociétés cotées à Hong Kong prêtes à en bénéficier. Pour les fabricants de machines complètes, CMSI pointe du doigt UBTECH ROBOTICS (9880.HK) et DOBOT (2432.HK). Dans la chaîne d'approvisionnement, elle nomme MINTH GROUP (0425.HK) et le fournisseur de Tesla SANHUA (2050.HK) comme acteurs clés.
L'analyse intervient alors que les actions de robotique ont déjà rebondi depuis les vacances de mai. CMSI note que les commandes de la chaîne d'approvisionnement sont généralement passées un à deux mois avant la production, ce qui suggère que le sentiment du marché se redresse avant le lancement officiel de Tesla.
Le rapport identifie trois moteurs principaux pour ce regain d'intérêt : l'accélération du calendrier de Tesla, le retour des capitaux dans le secteur lié à l'IA après une correction depuis février, et le marché qui digère les résultats négatifs du premier quart des industries adjacentes comme l'automobile.
Une attention accrue du marché est attendue des prochaines introductions en bourse. Le leader national Unitree Robotics devrait entrer en bourse vers le milieu de l'année ou au troisième trimestre, tandis qu'une autre firme, Yunshenchu, prépare également une introduction.
CMSI s'attend à ce que l'intérêt s'élargisse éventuellement à d'autres entreprises activant la robotique, suggérant aux investisseurs de surveiller également HORIZONROBOT-W (9660.HK), HESAI-W (2525.HK) et ROBOSENSE (2498.HK).
Le rapport signale que la fenêtre pour accumuler des positions à des valorisations inférieures pourrait se refermer. Les investisseurs surveilleront désormais les annonces de commandes de la chaîne d'approvisionnement dans les semaines à venir comme premier signe concret de la montée en puissance de la production.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
