La Banque du Canada plaide pour une réglementation fédérale des stablecoins au milieu de la modernisation des paiements

La Banque du Canada appelle à une réglementation fédérale des stablecoins

La Banque du Canada a signalé un virage décisif vers l'adoption des monnaies numériques, Ron Morrow, directeur exécutif des paiements, de la supervision et de la surveillance, plaidant pour la mise en œuvre urgente d'un cadre réglementaire fédéral pour les stablecoins. Dans son discours intitulé « Faire évoluer les choses – Accélérer l'innovation en matière de paiements », Morrow a souligné la nécessité pour le Canada de faire progresser son infrastructure de paiement, en s'alignant sur les tendances mondiales et en abordant l'adoption croissante des stablecoins par le grand public.

Bien que les réglementations provinciales sur les valeurs mobilières et les produits dérivés, ainsi que la législation fédérale en matière de lutte contre le blanchiment d'argent, touchent actuellement aux actifs numériques, Morrow a souligné une lacune distincte concernant les stablecoins. L'appel à la surveillance fédérale intervient alors que les stablecoins s'intègrent de plus en plus dans les activités financières quotidiennes, comme en témoignent l'inclusion récente des stablecoins par Shopify comme option de paiement standard et le plan ambitieux de Tetra Digital Group de lancer un stablecoin adossé au dollar canadien d'ici 2026.

Accélérer l'innovation en matière de paiements et réduire les coûts

Un des principaux moteurs de la poussée pour la réglementation des stablecoins est le potentiel de réductions significatives des coûts des paiements transfrontaliers. Les frais de virement actuels du Canada, allant de 5 % à 10 %, imposent un fardeau financier substantiel. Morrow a souligné que les stablecoins pourraient réduire ces coûts à moins de 1 %, révolutionnant ainsi les transferts internationaux et offrant un soulagement considérable, en particulier pour les communautés immigrantes qui envoient fréquemment de l'argent à l'étranger.

À l'échelle mondiale, les transactions en stablecoins s'élèvent désormais à environ 1 000 milliards de dollars américains par an, ce qui témoigne de leur utilité croissante. Morrow a articulé la perspective de la Banque du Canada sur l'exigence fondamentale pour ces actifs numériques :

« Les stablecoins doivent être aussi sûrs et stables que les fonds que les gens détiennent dans leurs comptes bancaires. »

Cette déclaration souligne l'objectif double de favoriser l'innovation tout en assurant la stabilité financière et la protection des consommateurs.

Les leaders commerciaux exhortent à la modernisation pour la compétitivité

Le sentiment de modernisation du système de paiement s'étend au-delà des cercles bancaires centraux à la communauté des affaires canadiennes dans son ensemble. Une enquête récente de KPMG Canada auprès de 250 dirigeants a révélé que 65 % estiment qu'une modernisation immédiate de l'infrastructure financière du Canada est cruciale pour permettre l'open banking, l'identité numérique et les paiements en temps réel. Un nombre significatif de 58 % ont exprimé leur inquiétude quant au fait que sans de telles avancées, le Canada risque de prendre davantage de retard par rapport à ses pairs internationaux.

Geoff Rush, partenaire et leader national de l'industrie des services financiers chez KPMG au Canada, a exprimé l'urgence de la situation :

« Les avancées en matière d'infrastructure numérique comme le réseau en temps réel et l'open banking favoriseront davantage la concurrence, permettront l'innovation, promouvoiront l'inclusion financière et stimuleront davantage la croissance et l'investissement au Canada. Nous devons saisir cette opportunité maintenant, ou nous prendrons du retard. »

Cette perspective est renforcée par des données mondiales indiquant que 94 % des institutions financières canadiennes planifient ou mettent en œuvre activement des programmes de modernisation des paiements, avec des investissements anticipés allant de 10 millions à 25 millions de dollars américains.

Cadres réglementaires et parallèles mondiaux

Morrow a souligné l'importance d'un cadre réglementaire fédéral unifié pour prévenir la fragmentation et assurer une surveillance cohérente à travers le pays. Cette approche apporterait de la clarté, favorisant un environnement où l'innovation peut prospérer en toute sécurité.

L'exploration par le Canada de la réglementation des stablecoins présente des parallèles avec les efforts internationaux. La loi GENIUS des États-Unis a apporté une certitude réglementaire, tandis que des juridictions comme Dubaï et Hong Kong ont mis en place des bacs à sable réglementaires. Ces environnements, tels que la licence d'essai d'innovation de la Dubai Financial Services Authority (DFSA), permettent aux solutions financières innovantes d'opérer dans des conditions contrôlées avec une flexibilité réglementaire, servant de modèles pour équilibrer l'innovation et la gestion des risques.

Implications pour le secteur des technologies financières

Le passage à une réglementation fédérale des stablecoins a des implications significatives pour le secteur des technologies financières et le marché des cryptomonnaies plus large au Canada. Bien que cela puisse accroître la surveillance, cela offre également la promesse d'un environnement opérationnel clair, ce qui pourrait attirer davantage d'investissements et accélérer le développement de solutions de paiement numériques.

Les fournisseurs de services de paiement traditionnels, tels que Western Union, pourraient être confrontés à une concurrence accrue car les stablecoins offrent des alternatives plus efficaces et plus rentables pour les transactions transfrontalières. La collaboration entre les banques établies et les fintechs, comme on le voit dans l'initiative de Tetra Digital Group (soutenue par des institutions comme la Banque Nationale du Canada et Wealthsimple), signale un changement plus large vers l'intégration des actifs numériques dans le système financier central.

Perspectives : Un avenir réglementé pour les paiements numériques

L'appel de la Banque du Canada à une réglementation fédérale des stablecoins marque un tournant critique pour l'évolution financière du Canada. L'objectif global est de créer un paysage réglementaire qui favorise l'innovation tout en maintenant la stabilité financière et la confiance des consommateurs. Alors que l'économie numérique mondiale continue de progresser, la capacité du Canada à mettre en œuvre un cadre réglementaire cohérent et prospectif sera primordiale pour sa compétitivité.

Les facteurs clés à observer dans les mois à venir comprennent les spécificités de la législation fédérale proposée, le développement continu des initiatives de stablecoins du secteur privé et la manière dont ces changements remodèleront finalement la position du Canada dans l'écosystème mondial des paiements numériques. Le chemin vers un système de paiement modernisé, efficace et sécurisé, soutenu par une réglementation claire des stablecoins, définira l'avenir financier du Canada.