GE HealthCare fait progresser son portefeuille d'imagerie avec des échographes à IA et un accord de distribution

GE HealthCare présente des systèmes d'échographie IA avancés et étend la portée de l'agent d'imagerie

GE HealthCare Technologies (GEHC) a annoncé le lancement de nouveaux systèmes d'échographie à intelligence artificielle (IA) pour la santé cardiovasculaire et féminine, parallèlement à un accord de distribution stratégique aux États-Unis pour son nouvel agent d'imagerie PET cardiaque, l'injection de Flyrcado (flurpiridaz F18). Ces initiatives signalent l'accent accru mis par l'entreprise sur l'intégration de l'IA dans l'ensemble des parcours de diagnostic et l'expansion de sa présence sur le marché de l'imagerie médicale spécialisée.

Principaux lancements de produits et distribution stratégique

Fin août 2025, GE HealthCare a dévoilé le Vivid Pioneer, un système d'échographie cardiovasculaire alimenté par l'IA qui a reçu à la fois le marquage CE et l'autorisation FDA 510(k) aux États-Unis. Ce système est conçu pour améliorer les diagnostics cardiovasculaires, réduisant notamment les temps d'examen de 30 % et la variabilité inter-opérateur de 40 % grâce à l'analyse de déformation automatisée et à l'imagerie 4D. Il offre également des performances d'IA 360 % plus rapides que les modèles précédents. Par la suite, en septembre 2025, la société a introduit les Voluson Performance 18 et 16, de nouveaux systèmes d'échographie à IA spécifiquement pour la santé féminine, qui ont également obtenu l'autorisation FDA 510(k) et l'approbation du marquage CE. Ces lancements soulignent l'engagement de GE HealthCare à tirer parti de l'IA pour améliorer l'efficacité du flux de travail et la précision du diagnostic.

Renforçant davantage son portefeuille, GE HealthCare a conclu un accord de distribution et de services (DSA) avec CardioNavix, une division de CDL Nuclear Technologies, en septembre 2025. Cet accord vise à distribuer largement Flyrcado, un agent d'imagerie PET cardiaque, à travers les États-Unis, ciblant les cabinets de cardiologie privés, les cabinets et les hôpitaux. Cette expansion est essentielle car les procédures PET MPI sont de plus en plus utilisées, CardioNavix prenant en charge environ 220 000 procédures PET cardiaques par an grâce à son vaste réseau de près de 225 clients aux États-Unis. L'essai international multicentrique de phase III AURORA a démontré l'efficacité diagnostique supérieure de Flyrcado par rapport à la scintigraphie myocardique de perfusion (SPECT MPI) pour la détection des maladies coronariennes, le positionnant pour une adoption accélérée.

Réponse du marché et aperçu de l'évaluation

La performance boursière de GE HealthCare a montré des tendances mitigées. Bien que le prix de l'action ait diminué de près de 17 % d'une année sur l'autre, il a enregistré un gain de 5 % au cours des trois derniers mois, signalant un regain d'intérêt des investisseurs suite à ces annonces stratégiques. L'analyse de Simply Wall St suggère que GEHC est actuellement sous-évaluée de 14,9 %, avec une juste valeur estimée à environ 88 $. Cette évaluation est basée sur les projections de croissance, malgré le fait que l'action se négocie 39,4 % en dessous de leur estimation de juste valeur. Les bénéfices devraient croître de 4,52 % par an, s'appuyant sur une croissance de 41,4 % au cours de la dernière année.

Sur le plan financier, GE HealthCare a déclaré un chiffre d'affaires de 5 milliards de dollars au T2 2025, soit une augmentation de 3 % d'une année sur l'autre, avec une marge d'EBIT ajusté de 14,6 % et un BPA dilué de 1,06 $. Un autre rapport a cité un chiffre d'affaires de 5,25 milliards de dollars au T2 2025, soit une augmentation de 7 % d'une année sur l'autre, avec un BPA ajusté de 97 cents. Pour le T1 2025, le chiffre d'affaires total a augmenté de 2,7 % d'une année sur l'autre pour atteindre 4,8 milliards de dollars, avec une marge d'EBIT ajusté qui a progressé à 15 % et un BPA ajusté qui a augmenté de 12,2 % pour atteindre 1,01 $, dépassant les prévisions de Wall Street. La société a également relevé ses prévisions pour 2025, projetant une croissance organique des revenus d'environ 3 % et un BPA ajusté de 4,43 à 4,63 $, malgré un impact tarifaire de 0,45 $, ce qui est inférieur à ce qui était prévu précédemment grâce aux efforts d'atténuation.

Contexte de marché plus large et implications stratégiques

L'orientation stratégique vers les diagnostics basés sur l'IA s'aligne sur des tendances de marché importantes. Le marché de la cardiologie basé sur l'IA devrait croître à un TCAC robuste de 46,1 % de 2024 à 2029, atteignant potentiellement 10,38 milliards de dollars. De même, le marché américain de l'IA en imagerie médicale devrait atteindre 2,93 milliards de dollars d'ici 2030. Ces avancées sont cruciales pour relever des défis tels que l'épuisement professionnel des cliniciens et la nécessité d'améliorer la précision diagnostique. GE HealthCare a maintenu son leadership dans les dispositifs médicaux compatibles avec l'IA, en tête de la liste de la Food and Drug Administration des États-Unis pour la quatrième année consécutive avec 100 autorisations, avec l'objectif de doubler ce nombre à plus de 200 d'ici 2028. Ce leadership est encore renforcé par des acquisitions, telles que l'activité logicielle d'IA clinique d'Intelligent Ultrasound Group PLC pour 51 millions de dollars en octobre 2024, intégrant la technologie ScanNav Assist AI dans ses appareils d'échographie. Le segment Diagnostics pharmaceutiques de la société a enregistré une croissance de 14 % de son chiffre d'affaires au T2 2025, tirée par la demande pour Flyrcado et d'autres produits radiopharmaceutiques.

Sentiment des analystes et perspectives d'avenir

Le consensus des analystes pour GEHC est une note « Acheter » au 15 septembre 2025, basée sur les évaluations de 16 analystes. L'objectif de prix moyen est fixé à 92,31 $. Alors que certains analystes anticipent une baisse de 10,5 % d'une année sur l'autre des bénéfices ajustés pour l'ensemble de l'exercice 2025, ils projettent que GE HealthCare Technologies atteindra 22,7 milliards de dollars de revenus et 2,5 milliards de dollars de bénéfices d'ici 2028, en supposant un taux de croissance annuel stable des revenus de 4,3 %.

« Cette collaboration avec CardioNavix est une étape importante pour rendre Flyrcado disponible pour les patients dans tout le pays, dans tous les sites de soins », a déclaré Eric Ruedinger, vice-président et directeur général de la division Diagnostics pharmaceutiques de GE HealthCare pour les États-Unis et le Canada.

À l'avenir, les investissements continus de GE HealthCare dans l'intégration de l'IA, l'expansion par le biais de partenariats et l'atténuation des impacts tarifaires sont des facteurs clés à surveiller. La société prévoit un impact sur les bénéfices des tarifs plus faible en 2026 par rapport à 2025 en raison des efforts de restructuration de la chaîne d'approvisionnement en cours. Malgré des perspectives positives en matière d'IA et de diagnostics spécialisés, des défis potentiels subsistent, notamment les pressions tarifaires continues et les incertitudes réglementaires, en particulier sur les grands marchés tels que la Chine, où la société a enregistré une baisse des ventes.