OpenAI预计到2029年将投入巨额资金1150亿美元，以实施其积极的AI基础设施建设战略，包括定制芯片和数据中心。此举，尤其是与博通的重大合作，预示着半导体行业格局的潜在转变，并给英伟达等现有参与者带来了新的竞争动态。

OpenAI预计烧钱1150亿美元，积极建设AI基础设施

OpenAI，人工智能领域的领先实体，预计到2029年将总共烧钱1150亿美元，用于扩大其AI运营并大力投资专有基础设施。这一数字远高于此前的估计，凸显了推进尖端AI技术和实现市场主导地位所需的巨额资本。

事件详情：向垂直整合的转变

据报道，OpenAI计划开发自己的数据中心服务器芯片和设施，以控制与租赁云服务器相关的不断上升的成本，并加强其AI基础设施。该公司首款定制AI芯片预计将于明年与博通（AVGO）合作生产。这一战略转变旨在减少对目前主导AI硬件市场的第三方处理器的依赖。

财务预测显示，OpenAI的支出将急剧加速。该公司明年的现金消耗预计将增加一倍以上，超过170亿美元，到2028年预计将达到450亿美元。虽然这些支出巨大，但OpenAI也预测收入将大幅增长，到2025年7月，年化收入将飙升至120亿美元，到2029年将超过1000亿美元，这得益于其ChatGPT服务在消费者和企业市场中的广泛采用。

除了芯片计划，OpenAI还通过重大合作扩大其数据中心足迹。2025年7月，该公司深化了与甲骨文的合作关系，承诺提供4.5吉瓦的额外数据中心容量，作为“星门”项目的一部分，该项目是与甲骨文和软银集团合资的，价值高达5000亿美元。谷歌云也已加入，以增强计算资源，使OpenAI的供应商基础超越微软Azure。

市场反应分析：博通上涨，英伟达面临审视

OpenAI宣布与博通合作设计定制AI加速芯片的消息，据报道获得了超过100亿美元的订单，在半导体行业引起了巨大反响。消息公布后，博通的股价飙升高达16%，使其市值增加了2000多亿美元。这反映了投资者对博通在蓬勃发展的AI芯片市场中扩大作用以及获得高价值合同的乐观情绪。

相反，英伟达（NVDA）股价下跌高达4.3%，创下5月以来的最大盘中跌幅。市场反应表明投资者担忧英伟达在AI数据中心GPU领域长期主导地位面临日益激烈的竞争。OpenAI转向定制芯片的举动，也是谷歌、亚马逊和Meta等其他科技巨头观察到的趋势，预示着行业向垂直整合的更广泛转变，这可能会使AI芯片市场碎片化。

更广泛的背景和影响：一场资本密集型竞赛

OpenAI的积极支出计划凸显了AI行业的极端资本密集度。预计的1150亿美元现金消耗强调了计算能力的飙升成本，预计到2030年，全球AI基础设施的资本支出将达到5.2万亿美元。这种扩张正在改变半导体以外的行业，为能源供应商和数据中心开发商创造了巨大的机会。

向内部芯片和数据中心的战略转变有望为OpenAI提供竞争优势，可能将长期成本降低30-50%，并在地缘政治因素（例如美国对半导体的关税）下确保供应链控制。然而，这种高消耗率需要持续获得大量资金，鉴于绝大多数AI初创公司未能带来回报，这是一个不稳定的假设。

专家评论

分析师认为，尽管英伟达在AI芯片领域的主导地位依然强劲，尤其是在其Blackwell平台方面，但超大规模公司开发专有芯片的趋势日益增长，对其市场份额构成了可信的长期威胁。AI芯片市场的这种碎片化可能会为其他参与者带来机会，包括专门从事边缘计算和AI推理的公司，例如AMD和英特尔。

展望未来

未来几年，AI基础设施将持续进行积极投资。OpenAI-博通的合作有力地表明了该行业向专业化、高效硬件解决方案发展的轨迹。投资者将密切关注科技领域定制芯片计划的进一步发展、AI人才的持续竞争以及以如此高消耗率运营的公司的长期盈利途径。AI行业的持续增长是不可否认的，但其实现可持续、广泛盈利的道路仍是需要关注的关键因素。