ブーマー世代、贈与額70万ドルに 110兆ドルの資産移転が始まる

高齢の米国人は生前に資産を放出しつつあり、60歳以上の手元に110兆ドルが留まる従来の相続モデルを迂回している。

ウォール・ストリート・ジャーナル（WSJ）の最近の分析によると、60歳以上の米国人は110兆ドルの資産を保有しており、これは他のどの年齢層よりも多く、しかも長生きしている——つまり、待望されていた若い世代への大規模な資産移転は依然として保留状態にある。しかし、集合データには表れない別のトレンドが浮上している。裕福なベビーブーマー世代が、自分たちがその効果を目の当たりにできるうちに、成人した子供や孫へ定期的に小規模な贈与を行っているのだ。

「60歳になって親が亡くなり、まとまった金を受け取ることを誰が望むだろうか？それで何になる？」と、フロリダ州フォートローダーデールに住む64歳の退職ホテル経営者、ランス・ライアン氏は語る。「親と一緒に旅行するほうが、少しはマシだ。」

ライアン氏は末息子の家賃に月1500ドルを支払い、心理学の博士課程の全費用を負担し、さらにスペインのマルベラへの毎年の家族旅行の資金を提供している。同氏はWSJに語った高齢米国人の一群に属し、彼らは子供や孫のための育児費、家賃、頭金、学費、 vacations に資産を振り向けている——ある読者が「偉大なる資産の細流（great wealth trickle）」と表現した現象である。

この贈与は超富裕層に限られない。寄付者の多くは、裕福ではないが comfortable な生活を送っていると自己評価し、年金や社会保障で生活しながら、高い生活費に直面する若い家族構成員に資本を振り向けることを選択している。

アリゾナ州メサに住む76歳の退職法執行官、ヴィッキー・グレイビル氏と、78歳の退職心理学教授である夫のダン氏は、これまでに合計6人の子供と15人の孫に対して、長年にわたり70万ドルを贈与したと見積もっている。贈与の内容は、新車、孫の私立学校の授業料、家族訪問のための航空券や宿泊費などである。夫妻は2ベッドルームの家に住み、年金と社会保障で生活している。ダン氏は、もしこれほど寛大でなければ、純資産は2倍になっていただろうと見積もる。

「彼らが今、お金を使える方が、私たちが株式ポートフォリオの上昇を眺めるよりも意味がある」とダン氏は語った。

今与えるか、後で与えるかの計算

生前に贈与するという決断には、ファイナンシャルアドバイザーがしばしば警告するトレードオフが伴う。ニューヨーク州ハイランドに住む61歳の大学講師、レイチェル・リゴリーノ氏は、アドバイザーから自身の退職金貯蓄を優先するよう促されたが、それを無視した。彼女は現在39歳と36歳の二人の息子の頭金を負担し、3歳の孫の幼稚園代に月約400ドルを支払い、将来の教育費として投資口座に1万ドルを積み立てている。

「それが私に喜びをもたらすのです」とリゴリーノ氏は語る。「日々の雑務は人々に大きなプレッシャーをかけます。その負担を少しでも軽減できるなら、それは素晴らしいことだと思います。」

ワシントンDC郊外在住の66歳の退職連邦職員、デイビッド・ハーツバーグ氏は、支援と依存の間には線引きをしている。20代の息子からクレジットカード債務の救済を求められた時は断ったが、その後、息子の住宅購入に1万2000ドルを拠出した。また、7年間にわたり娘の家賃の一部を負担し、最近では彼女がヘルスコーチングのキャリアを開始しようとしている間、月額2000ドルの家賃全額を1年間支払うことに同意した。この金額は自身の住宅ローン支払い額を上回る。

「子供たちに開花し、成長し、何を成し遂げられるかを見るチャンスを与えるという精神です」と彼は語った。

このトレンドは、米国家計の構造的な緊張を浮き彫りにしている。高齢の米国人は、数十年にわたる住宅価格の上昇、株式市場の上昇、雇用主拠出の退職金制度を通じて、記録的な富を蓄積してきた。一方、若い世代は、所得に比べて住宅、教育、育児にかかるコストが高い。WSJの分析で引用された連邦準備制度（FRB）のデータによると、60歳以上が保有する110兆ドルは、記録上最大の世代間資産格差を示している。

後ではなく今与えることで、これらの家族は事実上、資産移転のタイムラインを加速している——しかし、その規模はマクロデータには依然として見えないままだ。集合的な数字は資産の保有額を捉えるが、毎月親から子へ移動する贈与の流れは捉えていない。

受取側にとって、その影響は計り知れない。月400ドルの幼稚園代、1万2000ドルの頭金の拠出、2000ドルの家賃補助は、国の資産統計には現れない。しかし、これらを受け取る家族にとって、こうした移転は経済的苦境と安定の分かれ目となり得る。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。