Chime、2025年に27億ドルの収益目標——CEOが製品拡大ロードマップを提示

Chime Financialは、年収10万ドル以下の米国人成人2億人のうち、かなりのシェアを獲得できると確信する「プライマリーバンキング関係」エンジンを構築しており、その戦略が勢いを増していることを数字が示している。

Chime Financial Inc.（NASDAQ: CHYM）の創業者兼CEOであるクリス・ブリット氏は、ウィリアム・ブレア会議において、デジタルバンクの成長戦略、製品ロードマップ、マージン目標を提示し、主流の米国消費者とのプライマリー・チェッキングアカウント関係に焦点を当てる方針を強調した。同社は今年、約27億ドルの収益を見込んでおり、これは2022年以降の年平均成長率（CAGR）28%に相当する。また、第1四半期にはGAAPベースでの黒字化を達成した。

「人々は気軽に主要な給与直接入金先を変更するものではありません。それは獲得される信頼です」とブリット氏は述べた。同氏によると、Chimeのアクティブ会員数は第1四半期時点で1,020万人に達し、正味70万人の純増を記録、アクティブ会員は前年同期比で約20%増加した。アクティブ会員1人あたりの平均収益は263ドルで、会員は月に50回以上の取引を行っており、ブリット氏はこの指標を関係性の深さを示す重要な指標と位置づけている。

Chimeのビジネスモデルの約3分の2は、会員が日常的な買い物でカードを使用した際に発生する取引エコノミクスによるものである。取引マージンは現在70%超で推移しており、同社は最新四半期の調整後EBITDAマージンを18%で終えた。ブリット氏は、Chimeは2026年度通期でのGAAPベース黒字化を達成する見通しであり、長期目標とする調整後EBITDAマージン35%以上を改めて表明した。

Chime会員の90%以上は、ブリット氏が「大手既存銀行との壊れた関係」と表現する層から獲得されており、同社はJPモルガン・チェース（NYSE: JPM）やバンク・オブ・アメリカ（NYSE: BAC）などの伝統的金融機関に対する直接的な挑戦者としての立場を取っている。Chimeは「主流のアメリカ人」——医療、小売、レストランで働く都市部および郊外の消費者——を対象としており、近年の四半期で最も成長が著しいセグメントは年収75,000ドル超の消費者層である。

貸出・投資分野への製品拡大

Chimeの製品群は、中核となる手数料無料のチェッキング口座および貯蓄口座を超えて拡大している。同社の賃金前払いサービス「MyPay」は市場投入から約18カ月が経過し、4億ドルの収益実行率に達し、取引マージンは60%、損失率は1%と、上場時の1.7%から低下している。会員は最大500ドルを無料で引き出すことができ、ブリット氏が業界をリードする価格帯と述べるインスタント送金オプションも利用可能である。

その他の製品には、Chimeの当座貸越機能「SpotMe」、3〜12カ月の長期クレジット商品「Instant Loans」、そして最近開始したサブスクリプション型サービス「Chime Prime」があり、顧客が選択したカテゴリーでの5%キャッシュバックと年利3.75%の貯蓄口座が含まれる。ブリット氏は、Chimeは今後、投資口座、ロボアドバイザリー・プラットフォーム、個別株取引、カストディ口座、および共同口座を開始する計画であり、これにより家計管理を行う消費者へのリーチ拡大が期待されると述べた。

Chimeのクレジットおよび貸出商品は定期的な給与直接入金関係に支えられており、従来のクレジットスコアではなく口座へのキャッシュフローに基づいて引受審査を行うことが可能である。このアプローチにより、Chimeは会員の収入フローを把握できない伝統的貸し手との差別化を図っている。

AIと法人事業の拡大が効率性を向上

人工知能はChimeの業務においてますます重要な役割を果たしている。AIによるチャットおよび音声チャネルは現在、顧客からの問い合わせの70%超に対応しており、これらのインタラクションにおけるネット・プロモーター・スコアは有人対応を上回っている。Chimeのコードの80%超はAIツールによる支援を受けており、同社は社内ソフトウェア・イニシアチブ「Archimedes」を開発するとともに、会員が請求書の管理、貯蓄への資金移動、高金利債務の返済を支援するAI金融コパイロット「Jade」の展開を拡大している。

法人事業においては、Chimeは雇用主向けに銀行サービスを提供する「Chime Workplace」を通じて事業を拡大している。同社は最近、65,000人の従業員を擁する全米最大のスクールバス事業者であるFirst Studentとの提携を発表した。

ブリット氏によると、Chimeは過去1年間で顧客獲得コストを削減し、投資回収期間は約5〜6四半期、顧客生涯価値（LTV）対顧客獲得コスト比率は約8対1となっている。年間収入10万ドル以下の米国人成人約2億人という同社のアドレス可能市場は、依然としてほとんど開拓されていないとブリット氏は述べた。

「当社にとってはまだ非常に初期段階にあると考えている」とブリット氏は述べ、Chimeのデジタルコスト構造、製品スピード、プライマリー口座関係、ブランドポジションは、既存銀行やSoFi Technologies Inc.（NASDAQ: SOFI）、Block Inc.（NYSE: SQ）などの他のフィンテック挑戦者に対して重要な競争優位性を提供していると付け加えた。

NasdaqにティッカーシンボルCHYMで上場しているChimeの株価は、持続的な収益性への道筋と拡大する製品エコシステムに支えられている。同社が新製品をスケールさせながら35%超の長期マージン目標を維持できるかどうかは、フィンテックの成長段階から成熟した収益性への移行を追跡する投資家にとって重要な指標となるだろう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。