DXY、NFP控え101.33ドルを維持、ユーロとポンドは重要な水準を試す

米ドル指数は101.33ドルのサポートを上回って推移しており、市場は主要通貨ペアの次の方向性を決定づける非農業部門雇用統計報告を待っている。

米ドル指数は7月2日に101.33ドルを維持し、100.36ドルのブレイクアウトレベルを上回って取引されている。トレーダーらは、金融緩和に対する連邦準備制度のタカ派的な姿勢を試すことになる非農業部門雇用統計報告を待っている。

「市場は、雇用統計が強くなるか弱くなるかによってドルに二極化した結果を織り込んでいる。労働市場はFRBの金利経路にとって最後のパズルのピースだ」とEdgenの市場アナリスト、ジェームズ・オカフォー氏は述べた。

DXYの日足チャートでは、97.67ドルのスイングローを突破した後、買い手が主導権を握っている。明確な上昇チャネル内で、より高い高値とより高い安値を記録する陽線が確認されている。相対力指数は55以上で推移し、強気の勢いを確認している。出来高プロファイルデータは、100.36ドルがさらなる上昇を支える重要なピボットポイントであることを示している。次の上値目標はフィボナッチ・エクステンション・レベルの103.09ドルに設定されている。

予想を上回るNFPの結果は、FRBの慎重な緩和アプローチを強化し、DXYを103.09ドルへ押し上げ、EUR/USDとGBP/USDに圧力をかける可能性がある。一方、弱い結果はドルの勢いを弱め、ユーロとポンドが現在のサポート水準から回復する余地を与えるだろう。この結果はまた、次回のFOMC会合を前に金利予想を形成することになる。

ユーロとポンド、重要な水準を守る

EUR/USDは4時間足で1.1388ドルのサポートを維持し、売り手が1.162ドルのレジスタンスを突破できなかった後、50期間指数移動平均付近の1.1412ドルから反発した。RSIは50で中立のモメンタムを示している。出来高プロファイルデータでは、1.138ドルから1.145ドルにかけてのピボットクラスターが確認され、1.150ドルから1.162ドルのレジスタンスゾーンへのさらなる上昇の足がかりとなる可能性がある。ユーロは、ユーロ圏経済の弱い成長見通しと、インフレ目標を堅持する欧州中央銀行の決意との間で板挟みとなっており、データに左右される変動に対して脆弱な状態が続いている。

GBP/USDは4時間足の1.3317ドルのレジスタンスエリアで跳ね返され、その水準付近で売り圧力が買いボリュームを吸収した。ペアのRSIは58で中立から強気のモメンタムを示しているが、高値を切り下げる動きが形成されており、売り手は広い取引レンジ内で関与を続けている。出来高プロファイルデータは、1.320ドルから1.331ドルにかけてのピボットクラスターをレジスタンスエリアとして特定し、次のサポートクラスターは1.314ドルから1.320ドルに位置している。ポンドは、英国のサービス部門における粘着質なインフレと経済弱体化の兆候から逆風に直面しており、財政動向と労働市場データが不確実性をさらに高めている。

NFPの結果が方向性を決定づける

本日の非農業部門雇用統計報告は、労働市場の状況と賃金上昇に関する重要な手がかりを提供する。この2つの要因は、コアインフレを粘着質にし、FRBの緩和スケジュールを遅らせてきた。フェデラルファンド金利は2023年7月以来5.25％から5.50％で維持されており、市場は最初の利下げに向けてデータ次第の道筋を織り込んでいる。強いNFP結果はタカ派的な姿勢に拍車をかけ、ドルの上昇トレンドを103.09ドルまで延ばす可能性がある一方、弱い結果は利下げ期待を加速させ、為替市場の勢力図を変える可能性がある。

3つの経済圏におけるファンダメンタルズの乖離も、中期的な見通しを形作るだろう。ユーロ圏の不均一な成長と物価圧力は、ECBのタカ派的なレトリックと対照的であり、単一通貨は様子見状態が続いている。英国は、経済に冷え込みの兆しがあるにもかかわらずサービス部門のインフレが高止まりしており、イングランド銀行の政策運営に複雑さを加えている。貿易収支とネットキャピタルフローはさらに、各金融当局が経済成長を支えながら現在の政策スタンスを維持できるかどうかを決定づけるだろう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。