熱波によるエアコン需要で露呈した欧州の対中貿易赤字3600億ユーロ

欧州連合（EU）が中国との3600億ユーロのモノ貿易赤字を縮小しようとする取り組みは、現実的な障壁に直面している。歴史的な熱波が中国製エアコンの需要急増を引き起こし、貿易政策の目標と消費者の現実との間に大きな隔たりがあることが明らかになったからだ。

コンサルティング会社Teneoのマネージングディレクター、ガブリエル・ワイルダウ氏は、「中国が欧州産業にもたらす脅威に対する危機感は転換点に達したように見えるが、貿易黒字を実質的に縮小させるほど強力な政策措置の兆候は見られない」と述べた。

中国の税関データによると、フランス向けのエアコン機器の輸出は5月、前年同月比57％増の約2600万ドルとなり、スペイン向けは41％増の約7100万ドルに拡大。これは6月に入り気温が定期的に華氏100度（約37.8度）を超える前の数字だ。美的主義（Midea Group）の「PortaSplit」ユニットは、欧州の厳格な建築基準に対応するよう設計されており、今年に入り20万台以上を販売。第三者サイトが追跡するドイツの1200店舗の小売店では在庫がほぼゼロの状態が続いている。

このタイミングは、EU・中国貿易協議の複雑さを浮き彫りにしている。ブリュッセルは10月までに市場アクセスと輸出管理に関して「目に見える成果」を要求している一方で、欧州の消費者や自治体――パリ市長が先ごろ地元の学校向けにハイアール（Haier）のエアコン50台を購入した――は、欧州製に代替品が存在しないことも多い中国製品に財布のひもを緩めているのだ。

規制の隙間で築かれた市場

国際エネルギー機関（IEA）によると、欧州連合（EU）の世帯でエアコンを所有する割合は約5分の1にとどまり、米国の約90％を大きく下回る。この格差は構造的な需要要因であり、中国メーカーが独自に埋めることのできるポジションだ。ユーロモニター・インターナショナルによると、美的、ハイアール、格力電器（Gree Electric Appliances）の3社で、欧州市場の小売数量シェアの約32％を占める。欧州でベストセラーのエアコンブランド5社のうち、欧州連合（EU）域内に本拠を置く企業は1社もない。

美的のPortaSplitは、欧州の断片的な規制環境を攻略するために必要なエンジニアリングの好例だ。本製品は穴あけ不要で窓枠に取り付ける仕様で、備品ではなく家具に分類されるため、パリのような都市で禁止されている外壁改修規制を回避できる。冷媒充填量は1.99キログラムで、フランスの2キログラム規制値をわずかに下回る。ニュルンベルクのフォルクスワーゲン販売店で保証マネージャーを務めるイェンス・シュルタイス氏（30歳）は、地元のホームセンターのウェブサイトを毎時間チェックし、ようやく750ユーロ（約850ドル）で1台を入手したと述べ、「価格が安いので、製品には非常に満足している」と語った。

通商協議、関税、そして10月の期限

EUの対中モノ貿易赤字は昨年、15％増の3600億ユーロとなり、全27加盟国が赤字を記録。第1四半期には980億ユーロに拡大し、2022年以来の高水準となった。5月までの累計で、中国のEU向け輸出は前年同期比16％増の約2540億ドルに達している。欧州のセフコビッチ上級副委員長（通商担当）は、中国の王文濤商務部長との会談後、両国が二国間作業部会を設置することで合意したと述べ、レアアースと永久磁石に関する既存の輸出管理制度がEUのサプライチェーンを混乱させないという北京からの「保証」を得たと明らかにした。

フランスの投資銀行ナティクシスのチーフエコノミスト、アリシア・ガルシア・エレロ氏は「中国は実際の輸入枠や実施メカニズムの設定に関して真の約束をしていない」と指摘し、これはEUがより保護主義的な措置を打ち出すのを抑止するための北京による「煙幕」だと述べた。欧州委員会は「現状維持は選択肢ではない」と声明しており、最近では中国製部品を使用する太陽光発電プロジェクトへの資金援助を制限し、Temu（テム）やShein（シーイン）などが利用する少額小包の免税措置を廃止した。

欧州外交問題評議会（ECFR）のアンドリュー・スモールディレクターは、いかなる措置も「中国の競争が重要な産業部門に深刻な被害を及ぼすリスクがある分野、または中国が武器化する可能性のある大きな依存リスクがある分野」に限定されるとし、特にレアアース、化学、自動車、大型機械に焦点が当たると述べた。「全面的な関税の議論は行われていない」と同氏は付け加えた。

EUが最後に対中貿易措置をエスカレートしたのは2024年の中国製EVに対する補助金調査であり、これに対し中国は欧州産ブランデーと豚肉の輸入に対するアンチダンピング調査で報復し、二国間の農産物貿易は6カ月間で推定12億ドル減少した。今回、同様のシナリオが再現されれば、中国の指導部が「欧州をなだめることにほとんど意欲を示していない」とワイルダウ氏が指摘するように、欧州の輸出企業はより大きな打撃を受ける可能性がある。

ローランド・ベルガーのグローバルマネージングディレクター、ドゥニ・ドゥプー氏は、EUの中国からの輸入の半分は現在、自動車から高度な機械に至るまでのテクノロジー製品になっていると述べた。「これは過去数十年の逆転であり、欧州産業にとって恐ろしいことであり、EUにとって金融システム上の問題になり得る」と同氏は指摘。中国と欧州の企業が最終的に市場シェアを巡って衝突するのではなく、合併してグローバルに競争する「遅延した互恵性」が最も現実的な前進の道かもしれない、と付け加えた。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。