EUR/USD、1.1613に下落、中東不安の中でNFP発表を控える

米非農業部門雇用者数に注目集まる、EUR/USDは1.16近辺で推移、中東和平協議の停滞でドルは安全資産としての買い需要を維持。

ユーロは金曜日に1.1613ドルまで下落し、週間での下落に向かっている。 tradersは米国の雇用統計を待っており、その結果が連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ期待を強固にする可能性がある一方、中東の不確実性が安全資産としての需要を支えている。

「少なくともイランと米国が協議で実際に合意に達するまでは、状況は当面不安定なままだろう」と、ソニーフィナンシャルグループのシニアアナリスト、石川久美子氏は述べた。「つまり、市場は引き続きヘッドラインに左右され神経質な状態が続く可能性が高いが、段階的な進展の報告だけでは安心感が広がる可能性は低い。」

ドル指数は99.19に上昇し、週間の上昇を延ばした。木曜日にヒズボラがレバノンでの米国支援の停戦提案を拒否したことを受け、ドナルド・トランプ大統領による戦闘停止およびテヘランとの和平合意の取り組みが損なわれた。ブレント原油は今週のイラン軍と米軍の間の新たな戦闘激化を受け、1バレル＝90ドル以上を維持。一方、スポットゴールドは利上げ期待が安全資産需要に圧力をかけ、0.3%下落して1オンス＝4,461.28ドルとなった。

ロイターのエコノミスト調査によると、金曜日の雇用統計は5月の雇用者数が8万5000人の増加、失業率は4.3%で横ばいと予想されている。予想を上回る結果となれば、FRBの利上げ確率がさらに高まる可能性が高い一方、予想を下回れば最近のドル上昇が巻き戻される可能性がある。市場は中央銀行の次の動きが政策金利の引き上げになると予想しており、2月28日のイラン紛争開始前の利下げ予想から大きな転換を示している。

雇用統計が金利経路に影響

ドルは紛争開始当初、安全資産としての需要と、エネルギー主導のインフレに対する米国経済の比較的限定的なエクスポージャーに支えられ上昇したが、紛争の行方に関する不透明感が続く中でその上昇分の一部を失っている。前回非農業部門雇用者数が10万人を超えた4月（経済は11万2000人の雇用を追加）には、ドル指数は当日0.4%上昇し、2年国債利回りは6ベーシスポイント上昇、FRBがより長期間高金利を維持するという expectations を強固にした。

エネルギー価格の上昇は金利見通しを根本的に変えた。イラン戦争以前、市場はFRBの次の動きを利下げと予想していた。現在、ブレントが90ドル超、ホルムズ海峡の混乱がさらなる供給ショックの脅威をもたらす中、コンセンサスは利上げに転換している。金曜日のデータはその転換を検証するか、再評価を迫るものとなる。

円、介入水準近辺で推移

為替市場では、円は1ドル＝159.71円と、介入の引き金と広く見なされる160円台に接近して取引された。片山さつき財務相は火曜日、当局は必要に応じて対応する用意があると述べた。「ドル/円が160を突破すれば、4月30日の高値を超えるリスクが著しく高まり、より強い口先介入や新たなレートチェック、あるいは実際の介入の可能性が高まる」と、みずほ証券のチーフ為替ストラテジスト、山本雅文氏は述べた。

英ポンドは1.3457ドルに上昇、豪ドルは0.7156ドルで推移した。金曜日遅くに発表されるユーロ圏の5月消費者物価指数は、欧州中央銀行（ECB）がエネルギーコスト上昇によるインフレ問題に直面しているかどうかの追加的な手がかりを提供する。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。