主な要点
- 目標株価： 招銀国際は、英諾賽科（イノサイエンス）の目標株価を49香港ドルから75香港ドルへ53.1%引き上げました。
- 財務面の転換： 売上高が46.4%増の12億人民元に達し、売上総利益率が黒字化した2025年度決算を受けた格付け引き上げです。
- 戦略的要因： AIデータセンターにおけるエヌビディアやグーグルとの連携深化、およびロボティクス分野への進出が修正の主な理由として挙げられています。
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招銀国際、英諾賽科の目標株価を53%引き上げ
招銀国際（CMBインターナショナル）は、大幅な業績回復とエヌビディアやグーグルといった大手AI顧客との提携深化を理由に、英諾賽科（イノサイエンス・テクノロジー、02577.HK）の目標株価を53.1%引き上げた。
4月2日に発表されたリサーチレポートによると、同行は窒化ガリウム（GaN）チップメーカーである同社の目標株価を49香港ドルから75香港ドルに引き上げ、「買い」の格付けを維持した。この動きは、英諾賽科が発表した2025年度決算において、経営上の大きな転換点を迎えたことを受けたものである。
同年度の売上高は前年比46.4%増の12億人民元に達した。売上総利益率は7.3%と黒字に転じ、調整後EBITDAも初めて黒字化した。収益性の向上は、月産2万枚に達したウエハー生産能力の拡大に加え、歩留まりの改善と稼働率の向上によってもたらされた。
今回の格上げは、高成長セクターにおける同社の商業的進展を反映している。同社はAIデータセンター向けの800V DC電源アーキテクチャについて、エヌビディアやグーグルとの提携を拡大している。また、100V集積GaNドライバーによりヒューマノイドロボット市場へも初参入したほか、車載事業ではオンボードチャージャーの量産出荷から主機インバーターの初期検証段階へと進展させた。
アナリストによるこの前向きな評価は、AIや次世代自動車といった高度な用途における主要なGaNサプライヤーとしての英諾賽科の地位が強まっていることを裏付けている。投資家は、今後の投資家向け説明会において、エヌビディアやグーグルとのパートナーシップに関するさらなる詳細に注目することになるだろう。
本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。