ナットウェスト、イブリン・パートナーズを27億ポンドで買収完了——英国最大の資産運用会社に

ナットウェスト・グループによるイブリン・パートナーズの27億ポンド買収は6月30日に完了し、顧客資産1270億ポンドを有するプライベートバンキングおよびウェルス・マネジメント事業が誕生した。

ナットウェスト・グループPLCは6月30日、イブリン・パートナーズの27億ポンド買収を完了した。これにより、合計で1270億ポンドの顧客資産を有する英国最大のプライベートバンキングおよびウェルス・マネジメント事業が誕生した。

「これはグループにとって稀有な機会であり、大きな成長可能性を秘めた市場において、比類なき規模と能力をもたらす」と、ナットウェスト・グループの最高経営責任者ポール・スウェイト氏は述べた。

統合後の事業体は、2025年末時点でイブリン・パートナーズが管理・運用する690億ポンドの資産と、ナットウェストの590億ポンドを統合し、総顧客資産および負債は1880億ポンドに達する。これはグループの総顧客資産・負債（CAL）の約20％に相当する。ナットウェストは、本取引により、収益シナジー発現前で手数料収入が約20％増加し、年間ランレートベースで約1億ポンドのコスト削減効果を見込む。一方で、統合に伴う一時費用は1億5000万ポンドとしている。

本買収は、ナットウェストの英国ウェルス市場へのエクスポージャーを一変させる。英富裕層市場は構造的に高い成長率を示すセグメントであり、過去10年間、家計の金融資産は年間約6％のペースで拡大している。統合後の事業は、銀行業務、ファイナンシャル・プランニング、投資運用の各分野で2000万人以上の顧客にサービスを提供しており、英国の人口が現金から投資へとシフトを強めるなか、ナットウェストは手数料ベースの収益のより大きなシェアを獲得する態勢を整えた。

本取引により、イブリン・パートナーズのBestinvestプラットフォームとそのファイナンシャル・アドバイザーのネットワークがナットウェストの既存のウェルス事業に加わることとなる。イブリン・パートナーズのCEOであるクリス・ケニー氏は、今回の統合により、顧客が重視する個人的な関係性や投資の専門性を維持しながら、長期的に顧客を支援する能力が強化されると述べた。

ナットウェスト・グループのプライベートバンキング＆ウェルス・マネジメント部門CEOであるエマ・クリスタル氏は、統合後の事業は補完的な能力と規模をもたらすと指摘。「新たな同僚と協力し、英国全土のより多くの人々の手にファイナンシャル・プランニングと投資運用を届けることを楽しみにしている」と語った。

本取引は、買収初年度からナットウェストの成長と有形純資産利益率（ROTE）の向上に貢献する見通しである。ロンドン証券取引所にティッカーNWGで上場するナットウェストは、統合が進む英国のウェルス・マネジメント業界に参入する。同業界では、各社が規制コストを分散し、テクノロジープラットフォームへの投資を行うため規模拡大を進めている。ロイズ・バンキング・グループは2022年にウェルス・マネージャーのエンバーク・グループを非公開金額で買収。バークレイズもバークレイズ・プライベートバンク部門を通じて高額資産家向けサービスを拡充しており、業界全体として手数料ベースの収益源へのシフトが加速している。

この規模での英銀とウェルス事業の大型提携としては、2000年にロイズがスコティッシュ・ウィドウズを買収した事例が最後であった。当時、統合後の貯蓄・保険事業の運用資産は約700億ポンドであった。インフレ調整後では、ナットウェストの今回の取引は絶対額および戦略的範囲の両面でそれを上回っており、純金利マージンの縮小に直面する英リテール銀行にとって、ウェルス・マネジメントが収益多様化手段として重要性を増していることを反映している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。