Powerlaw Corp.、Groqへの投資が奏功——AIスタートアップが6.5億ドルを調達

Powerlaw Corp.は、GroqをNvidiaとの200億ドルのライセンス契約および76億ドルの株主分配という決定的な流動性イベントへと導き、今度は同AI推論スタートアップがクラウド構築のためにさらに6.5億ドルを調達した——。

Nasdaq上場のクローズドエンド型ファンドであるPowerlaw Corp.は、Groqをその決定的な流動性イベントを通じて保有し、同社が69億ドルの評価額で6.5億ドルを調達したことを受け、AI推論企業の第二幕に賭けていると、同ファンドは火曜日に開示した。

「我々はGroqを決定的な流動性イベントまで保有し、第二幕にも留まりました」とPowerlaw Corp.の最高投資責任者ベン・ブラック氏は述べた。「PWRLが投資して以来、GroqはNvidiaとその推論技術に関する非独占的ライセンス契約（約200億ドルの取引）を締結し、株主に約76億ドル（1株あたり約64ドル）を分配しました。」

6月22日に実施された、DisruptiveとInfinitumが主導した今回の資金調達ラウンドは、Groqが2025年末にNvidia Corp.と締結した戦略的ライセンス契約に続くものである。同社は株主に約76億ドルを分配しており、現在は2027年末までに200メガワットのAI推論キャパシティを目標としている。チップ設計から、世界をリードするAI推論クラウドの構築へと軸足を移しているのだ。

5月27日にティッカーPWRLでNasdaqでの取引を開始したPowerlaw Corp.にとって、Groqの保有は、月次の純資産価値報告を通じて評価されるポートフォリオにおける18の非公開テクノロジーポジションのうちの1つである。Powerlaw Fund Adviserが助言し、Akkadian Venturesの13.6億ドルの資産管理プラットフォームが支えるこのファンドは、伝統的に機関投資家向けに限られていた市場への日次流動性を個人投資家に提供する。

非公開市場へのアクセスを実現するポートフォリオ

登録クローズドエンド型投資会社としてのPowerlaw Corp.の構造により、公開市場に同等の銘柄がない非公開企業を保有することが可能となる。ポートフォリオは人工知能、次世代ソフトウェア、航空宇宙・防衛、消費者テクノロジープラットフォームに及び、SpaceX、OpenAI、Deel、Stripe、Kalshi、Kraken、Vast Data、Tether、Colossal Biosciences、Mercor.io、Perplexity、Canva、Rippling、Saronic、Figma、Waymoなどを保有している。

Powerlaw Capital Groupを支援するベンチャーセカンダリー企業Akkadian Venturesは、2010年以来134のポートフォリオ企業にわたって875件以上のプライマリーおよびセカンダリー取引を完了し、3月31日時点で13.6億ドルの運用資産を有している。同社のベンチャーセカンダリー市場における16年の歴史は、PWRLのポートフォリオ構築を支えるソーシングネットワークと引受規律を提供している。

Groqへの投資は、同ファンドの戦略——高成長の非公開テクノロジー企業を特定し、流動性イベントを通じて保有し、次の成長局面に再投資する——を如実に示している。Groqの今回のラウンドは、AI推論市場が急速に拡大する中で実施された。企業は、NvidiaのGPUが支配するトレーニングワークロードとは異なる、低レイテンシーのコンピュートを必要とする生成系AIアプリケーションを導入している。

推論市場はAIインフラ支出の中で成長するシェアを占めている。NvidiaがAIトレーニング用チップの推定80%を支配する一方、推論ワークロードはより細分化されており、Groqの言語処理ユニットのような特殊アーキテクチャに機会を生み出している。これは、より高速な応答時間とクエリあたりの低いエネルギー消費を約束するものである。

PWRLの株主にとって、Groqの保有はすでに substantial なリターンを生み出す能力を実証した企業へのエクスポージャーを提供する——76億ドルの分配だけで、ファンドの開示に基づくと1株あたり約64ドルに相当する。課題は、Amazon Web Services、Microsoft Azure、Google Cloudがすでにインフラ支出を支配する市場で、Groqのクラウドへの転換がその成功を再現できるかどうかである。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。