ServiceNowとIBMの提携、企業AI導入の2大障壁に2026年下半期までに対処

ServiceNowとIBMは、watsonx.data、Red Hat Ansible、HashiCorp TerraformをServiceNow AI Platformに統合し、企業AIの導入を阻むデータ問題とレガシーアプリケーション問題の解決に乗り出す。統合ソリューションは2026年下半期に提供開始の見込み。

「本提携は、時代遅れのシステムを打破し、AIのためにデータを活用可能にするものです」とServiceNowの経営陣は6月11日の協業拡大発表で述べた。

この提携は、年間850億以上のワークフローを処理するServiceNowプラットフォーム上で、2つの具体的な障壁——散在するエンタープライズデータと老朽化したアプリケーション層——に対処する。IBMのwatsonx.dataはエンタープライズデータ機能を提供し、Ansible、Terraform、Vaultは多くの顧客が足止めを食らうインフラ層を自動化する。両社は、レガシーシステムの近代化と自律的なIT運用の実現を目指した統合ソリューションを提供する。

ServiceNowの株価は年初来で36％、過去1年間で52％下落し、100.39ドルで取引されている。フォワードPERは23倍と、ここ数年で最も割安な水準にある。今回の提携によるガイダンス修正はなく、IBMの株価はこのニュースを受けて1％未満の上昇にとどまった。これにより投資家は、信頼に足る統合シナリオと、同業のSalesforceにも打撃を与えているソフトウェアセクター全体の売り圧力の間で判断を迫られている。

本提携が実際に変えるもの

今回の協業は、ServiceNow Workflow Data FabricをIBMのエンタープライズデータ機能で拡張し、ハイブリッド環境全体での自律的なIT運用を可能にする。顧客にとってのメリットは明確で、データ管理、自動化、ITサービス管理のための個別ツールを寄せ集める代わりに、統合スタックが全工程を処理する。

タイミングも重要だ。ServiceNowは2026年のAIコミットメント目標を10億ドルから15億ドルに引き上げ、第1四半期のサブスクリプション収入は恒常為替ベースで19％増加、更新率は97％に達している。これらの数字は、株価が圧縮されている間も基礎的なビジネスが複利的に成長していることを示唆している。

市場がまだ買いに向かわない理由

ソフトウェアセクターは現在、厳しい再評価の只中にある。wallstreetbetsに投稿されたバイラルポストは市場のムードを捉えている：「正直、ソフトウェア株に今何が起きているんだ？完全に異常だ」。ServiceNowのRedditセンチメントは提携ニュースを受けて82〜84まで急上昇した後、マクロ要因による売り圧力が勢いを上回り、22まで急落した。

ServiceNowをカバーする37人のアナリストのうち、33人がなお買い推奨を維持している。Bernsteinは236ドルの目標株価を再確認——これは現在の株価の2倍以上だ。しかし、ServiceNowもIBMも今回の提携を財務ガイダンスの修正に結びつけておらず、収益成長の触媒がない中で、市場はより広範なローテーションの流れに頼る以外に確かな拠り所を持たない。

強気シナリオは単純な計算に基づく：フォワードPER23倍、サブスクリプション収入19％増、15億ドルのAIコミットメント目標——これらを踏まえれば、ServiceNowはここ数年で最も割安だ。IBMとの提携が2026年下半期に問題なく実行されれば、すでに動き出している案件を加速させる。弱気シナリオは、ガイダンスが市場の期待に追いつくまで、上昇のたびに次のソフトウェア株の乱高下でかき消されるというものだ。現時点では、いずれのシナリオも正しいとは証明されていない。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。