英国、大手5行に対する金融危機後の規制を緩和へ

英国政府は来週、国内最大手銀行に対する「リングフェンシング（分離）」規制を緩和する提案の詳細を明らかにする予定です。これは、銀行のコストを削減し、国家経済政策に沿ったプロジェクトへの貸出を促進することを目的としています。この動きは、2008年の金融危機後に導入された厳格な規制体制を緩和するための、これまでで最も重要なステップとなります。

レイチェル・リーブス財務相はすでにこの提案を承認したと報じられています。スカイニュースが引用した政府関係者によると、この変更により「英国の最大手銀行が、政府の経済政策目標に沿った組織に対し、資金調達コストを抑えて融資できるようになる」とのことです。

改革は、英国の5大ハイストリート銀行であるバークレイズ、HSBC、ロイズ・バンキング・グループ、ナットウエスト、サンタンデールUKに直接影響を及ぼします。新しい枠組みの下では、これらの銀行は小売部門と投資銀行部門の間でバックオフィス機能やその他のサービスを共有することが許可されます。これは現在禁止されており、運営コストを押し上げる要因となっています。この規則は、350億ポンド（約350億ポンド）を超える小売預金を保有するすべての銀行に適用されます。

焦点となっているのは、2008年の危機の記憶と切実な経済成長の必要性のバランスをとる、英国の金融規制の未来です。新しい「金融サービス強化法案」に含まれる予定のこの改革は、官僚的な手続きを削減することでロンドンの金融街（シティ）の国際競争力を高めるという、政府の「2025年リーズ改革」の主要目標に向けた戦略的転換を意味します。

リングフェンシング制度は、世界金融危機に対する英国の対応の要であり、一般の小売顧客の預金を銀行の投資部門が取るリスクから遮断するように設計されました。これらの活動を分離することで、規制当局はビジネスの一部の崩壊が金融システム全体を脅かし、納税者による救済が必要になることを防ぐことを目指しました。

今回の発表は、新たな計算を示唆しています。支持派は、この変更により貸出がより安価で効率的になり、英国企業、特に中小企業（SME）向けに数百億ポンドの資本が解放されると主張しています。政府は、中小企業が資金を調達しやすくなるよう、SME向け融資の競争を改善することが目標であると明言しています。

この規制の転換は、成長とイノベーションを支援するために規制を近代化するという、政府のより広範な戦略の一環です。批判的な人々はシステムリスクの再導入に懸念を示す可能性がありますが、政府の立場は、金融システムは現在より強靭になっており、経済に必要な後押しを提供しつつ改革を安全に実施できるというものです。早ければ月曜日にも発表される最終的な詳細は、危機後の制約からの解放を切望する金融セクターによって精査されることになります。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。