米軍、タンカー攻撃を受けイランを空爆—世界の石油供給の21%を脅かす

米中央軍は、6月26日に米軍がイラン目標を攻撃したのは、世界の石油消費量の約21％を扱うホルムズ海峡での商船攻撃への報復であると発表した。

「米軍は、ホルムズ海峡を通過中の商船への攻撃に応じて、イランに対して攻撃を実施した」と米中央軍はソーシャルメディアで声明を発表した。

今回のエスカレーションは、6月25日にオマーン沖でコンテナ船が投射物による攻撃を受けたことを受けたもので、米当局者はこれをイランによるものとしている。この事件は、中東紛争をめぐる緊張が続く中、米イラン間の合意が脆弱であることを浮き彫りにしている。米当局者によると、標的となった船舶は国際水域を航行中に攻撃を受けたが、被害の程度や死傷者についてはまだ明らかにされていない。

ホルムズ海峡は世界で最も重要なエネルギーの動脈であり、米エネルギー情報局（EIA）によれば、毎日約2100万バレルの石油が通過している。継続的な混乱が発生すれば、供給ショックにより原油価格が急騰し、インフレ圧力が再燃し、中央銀行が金利経路の再評価を余儀なくされるリスクがある。この水路は、サウジアラビア、イラク、UAE、クウェートなどのペルシャ湾岸産油国と世界市場を結んでおり、中東原油に依存するアジアの製油所にとって不可欠なルートとなっている。日本、韓国、インド、中国は、この海峡を通過する石油の最大の輸入国である。

商船への攻撃は、この地域での石油輸送にリスクプレミアムをもたらす一連の海上事件の最新のものとなった。米国とイスラエルによるイランとの戦争はすでに中東の貿易フローを変容させており、今回の米軍の軍事対応は、米国が直接関与する大きなエスカレーションを示している。海運会社は今後、この地域を通過する際により高い保険料に直面する可能性があり、サプライチェーンコストが増加し、それが消費者に転嫁される可能性がある。

ドナルド・トランプ大統領は声明の中で、ホルムズ海峡は依然として開通しており、イランは国内農業にとってチャンスであると述べた。この発言は、一部の市場参加者がより広範な供給途絶のリスクを評価している中で行われた。イランの輸入が混乱すれば米国の農業輸出業者は恩恵を受ける可能性があるが、市場の主な懸念は依然としてエネルギー供給である。政権の姿勢は、今回のエスカレーションは封じ込め可能と見ていることを示唆しているが、軍事アナリストは状況は依然として流動的であると警告している。

今回の米軍行動は、すでに中東の戦略的状況を一変させている米国・イスラエルとイランの戦争を背景に行われている。この紛争は地域の代理勢力を巻き込み、ペルシャ湾岸のエネルギーインフラを混乱させる可能性のある大規模な火種のリスクを高めている。イランはこれまで、軍事的圧力を受けた場合にホルムズ海峡を閉鎖すると脅してきたが、米国の直接攻撃を受けた今、その脅威はより重みを増している。

市場への影響

原油オプションに織り込まれた地政学的リスクプレミアムは大幅に拡大する可能性が高い。防衛関連株は、投資家が長期化する軍事衝突を織り込み始めることで買いが入る可能性がある。金や米ドルなどの安全資産には資金が流入すると見込まれ、株式市場はエネルギーコストの上昇と不透明感から逆風に直面する。ウォール街の恐怖指数であるVIXは、トレーダーがさらなるエスカレーションに備えてヘッジを行うことで上昇する可能性が高い。債券市場も反応すると見られ、長期米国債利回りは逃避先への資金移動により低下する一方、短期金利はインフレ期待に応じて調整される可能性がある。

過去に米国がイラン関連目標に直接攻撃を開始した際には、原油価格が急騰し、株式市場は売り込まれた。歴史的な市場データによると、2020年1月の米軍によるカセム・ソレイマニ司令官殺害後、ブレント原油は1バレル70ドル以上に上昇し、S&P500はその後1週間で下落、その後安定した。今回のエスカレーションは、原油価格がすでに中東紛争により高騰している状況で発生しており、世界市場にとってのリスクはさらに高まっている。

投資家にとっての重要な変数は、攻撃が限定的な報復行動に留まるのか、それともホルムズ海峡のタンカー交通を混乱させるより大規模な軍事行動に拡大するのかである。継続的な封鎖が発生すれば、世界の供給から1日最大2100万バレルが失われる可能性があり、これは1973年の石油禁輸を規模で上回るシナリオとなる。今後48時間は、紛争の行方と世界市場への影響を決定づける極めて重要な時間帯となる。トレーダーは、イランの報復の兆候、OPEC加盟国による供給調整に関する声明、そして市場が開いた際の原油先物の値動きを注視することになる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。