Abivax, 바이오텍 수요 급증 속 8억 달러 ADS 공모 증액 성공

주요 요약:

• Abivax, ADS 640만주를 주당 125달러에 배정, 총 8억 달러 조달
• 당초 6억 달러에서 증액 및 초과 청약 성공, 강력한 수요 반영
• 순수익으로 현금 운용 기간 2029년 2분기까지 연장, 오베파지모드 개발 지속

프랑스 바이오텍 기업 Abivax SA는 미국 예탁주식(ADS) 공모를 통해 8억 달러를 조달하는 데 성공했다. 이번 공모는 증액 및 초과 청약으로 마감됐으며, 이는 12개월 만에 두 번째 대규모 자본 조달로, 핵심 궤양성 대장염 치료제의 상업화를 앞당기기 위한 행보다.

Abivax는 수요일(현지시간) 성명을 통해 ADS 640만주를 주당 125달러에 배정했다고 밝혔다. 이는 파리 유로넥스트 상장 보통주의 3일 가중평균거래대금 대비 2.39% 할증된 가격이다. 당초 6억 달러 규모로 계획됐던 이번 딜은 강력한 투자자 수요에 힘입어 증액됐으며, 인수단은 추가로 96만주의 ADS를 매수할 수 있는 옵션을 보유하고 있어 총 조달액은 최대 9억 2,000만 달러에 이를 수 있다.

Abivax의 투자자관리 책임자인 패트릭 맬로이는 "이번 공모에 대한 강력한 수요는 염증성 장질환 시장에서 오베파지모드의 잠재력에 대한 기관투자자들의 신뢰를 반영한다"고 말했다.

Abivax는 순수익을 중등도에서 중증 활동성 궤양성 대장염을 대상으로 하는 핵심 파이프라인 오베파지모드의 미국 상업화와 함께 궤양성 대장염 및 크론병에 대한 임상 연구개발에 사용할 계획이다. 3월 31일 기준 Abivax는 4억 9,160만 유로의 현금 및 단기 투자자산을 보유하고 있으며, 현재 운영 가정 기준으로 2027년 4분기까지 현금 운용이 가능하다. 이번 신규 자본 유입으로 현금 운용 기간은 2029년 2분기까지 연장된다.

이번 공모는 1년도 채 되지 않아 Abivax가 단행한 두 번째 대규모 자본 조달이다. 2025년 7월, Abivax는 주당 64달러(당시 21% 할증)에 ADS 공모를 통해 총 7억 4,750만 달러를 조달한 바 있다. StockTitan 데이터에 따르면 당시 발표 당일 주가는 4.69% 하락했는데, 이는 바이오텍 자본 조달에 수반되는 전형적인 희석 우려를 반영한 것이다.

Leerink Partners, Morgan Stanley, Piper Sandler, Guggenheim Securities가 공동 주관사로 참여했으며, LifeSci Capital이 패시브 부키너, Van Lanschot Kempen이 리드 매니저를 맡았다. 이사회 구성원 및 임원들은 60일간의 락업(보호예수) 기간이 적용된다. 이번 공모는 7월 6일 마감될 예정이다.

640만주의 ADS는 비희석 기준으로 회사 자본금의 약 8%에 해당하는 희석 효과를 나타내며, 인수단 옵션이 전량 행사될 경우 9.2%까지 확대된다. 공모 전 1%를 보유한 주주는 공모 완료 후 0.93%를 보유하게 된다.

RNA 스플라이싱을 표적으로 하는 새로운 기전을 통해 면역 반응을 조절하는 소분자 약물인 오베파지모드는 현재 궤양성 대장염에 대한 3상 임상시험이 진행 중이다. 염증성 장질환 시장은 경쟁이 치열하며, AbbVie의 휴미라(Humira) 및 스카이리지(Skyrizi), 존슨앤드존슨의 스텔라라(Stelara), 일라이릴리의 옴보(Omvoh) 등이 확고한 플레이어로 자리잡고 있으며, 이들 약물의 연간 매출을 합치면 300억 달러를 넘는다. Abivax가 1년여 만에 두 차례의 공모를 통해 총 15억 달러의 자본을 조달한 것은 새로운 경구용 치료제에 대한 기관투자자들의 강력한 수요를 보여주지만, 기존 생물학적 제제 및 소분자 약물과의 차별성을 입증해야 하는 과제를 안고 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.