핵심 소재 30% 가격 인상으로 AI 칩 비용 상승 전망

핵심 기판 소재의 독점적 공급업체인 일본 아지노모토가 빌드업 필름(ABF) 가격을 30% 인상하기로 함에 따라 고성능 AI 프로세서 생산 비용이 상승할 것으로 보입니다. 기판 제조업체들은 이번 가격 인상이 2026년 3분기에 발효될 것임을 확인했으며, 이는 점점 더 크고 복잡한 패키징을 요구하는 엔비디아와 구글 같은 AI 칩 설계업체들의 폭발적인 수요를 반영합니다.

해당 소재의 주요 고객인 대만 IC 기판 제조업체들은 아지노모토로부터 공식 통보를 받았음을 확인했습니다. 최종 가격은 여전히 협상 중이지만, 업계 소식통은 강한 수요와 2025년 초에 마지막 주요 가격 조정이 있었다는 점을 감안할 때 30% 인상은 "합리적인 범위" 내에 있다고 전했습니다.

이번 조치는 반도체 공급망 전반의 연쇄적인 비용 상승에 따른 것입니다. 지난 4월, 일본 기업 레조낙과 미쓰비시 가스 화학(MGC)은 또 다른 핵심 기판 부품인 동박적층판(CCL) 소재 가격을 30% 인상했습니다. 유니마이크론, 킨서스, 난야 PCB와 같은 기판 제조업체들에게 ABF 비용 상승은 또 다른 비용 압박으로 작용하며, 이는 결국 칩 제조 고객사들에게 전가될 가능성이 높습니다.

이번 가격 인상은 거의 전적으로 AI 구축에 의해 주도되는 첨단 반도체의 강력한 수요 사이클을 확고히 합니다. 아지노모토가 글로벌 ABF 시장의 95% 이상을 장악하고 있어 강력한 가격 결정력을 보유하고 있습니다. 비용 증가는 기판 생산자의 이익에 영향을 미칠 것이며, AI 칩 제조사의 마진을 압박하거나 데이터 센터용 GPU 및 맞춤형 가속기 가격 상승으로 이어질 수 있습니다.

### AI 웨이퍼 수요 11배 급증
아지노모토 가격 인상의 배경에는 기하급수적인 수요를 따라잡기 위해 고군분투하는 시장이 있습니다. 세계 최대 파운드리 업체인 TSMC의 데이터에 따르면, AI 가속기 웨이퍼 수요는 2022년에서 2026년 사이에 11배 성장할 것으로 예상됩니다. 최근 발표에서 TSMC는 2030년까지 전체 반도체 시장 규모가 1조 5,000억 달러를 넘어설 것이며, AI와 고성능 컴퓨팅이 그 중 55%를 차지할 것으로 전망치를 수정했습니다.

이러한 폭발적 성장은 AI 칩 제작에 필요한 첨단 패키징 기술에서 특히 두드러집니다. TSMC는 자사의 CoWoS(Chip on Wafer on Substrate) 패키징 생산 능력이 2022년에서 2027년 사이에 연평균 80% 이상의 성장률을 기록할 것으로 예측합니다. 이러한 첨단 패키지는 더 많은 층수와 더 큰 칩 크기를 수용하기 위해 더 많은 ABF 소재를 필요로 하므로, 필름 수요는 전체 칩 시장보다 빠르게 증가하고 있습니다.

### 기판 업계의 슈퍼 확장 사이클
이에 따라 전체 공급망은 업계 전문가들이 말하는 '슈퍼 확장 사이클'에 진입하고 있습니다. 아지노모토 자체적으로도 12억 엔(약 760만 달러)을 투자하여 일본 기후현에 세 번째 ABF 공장 부지를 확보했으며, 2028년 착공하여 2032년 양산을 목표로 하고 있습니다. 회사는 칩 설계가 현재의 3+3층 패키지에서 11+11층으로, 2030년 이후에는 13+13층으로 진화함에 따라 수요가 계속 증가할 것으로 예상합니다.

다운스트림에서는 주요 기판 공급업체들도 자본 지출을 늘리고 있습니다. 엔비디아의 주요 공급업체인 유니마이크론과 킨서스는 하이엔드 ABF 생산 능력을 확장하기 위해 2026년 설비 투자액을 상향 조정했습니다. 그러나 공급 제약은 ABF 가용성뿐만 아니라 유리 섬유 및 동박과 같은 기타 필수 소재의 부족으로 인해서도 발생하고 있어, 첨단 기판의 수급 불균형은 2027년과 2028년까지 확대되어 당분간 가격 강세를 지지할 것으로 보입니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.