아마존, 트레이니움 칩 외부 판매 추진…3세대 완판

아마존이 트레이니움(Trainium) 칩을 타사 데이터센터에 판매하려는 움직임은 AI 가속기 시장에서 엔비디아의 사실상 독점 체제를 위협하고 있다. 3세대 칩은 이미 완전히 매진됐으며, 4세대 모델은 출시 전부터 강한 수요를 끌어모으고 있다.

피터 드산티스(Peter DeSantis) 아마존 AI·칩·양자컴퓨팅 담당 수석부사장은 CNBC와의 인터뷰에서 "AI 인프라 구축의 폭발적 성장에 우리도 참여하고 싶다"고 밝혔다. 그는 현재 협상 중인 구체적인 고객사를 언급하지 않았다.

복수 관계자에 따르면 3세대 트레이니움 칩은 이미 전체 물량이 배정됐으며, 내년 출시 예정인 4세대 모델은 잠재 구매자들로부터 이미 강한 관심을 받고 있다. 아마존의 맞춤형 반도체 전략 — 트레이니움 AI 가속기와 그래비톤(Graviton) 범용 프로세서 — 은 2015년 인수한 아나푸르나 랩스(Annapurna Labs) 부서를 통해 10년 이상 발전해 왔으며, AWS 워크로드의 성능과 비용을 최적화하는 데 초점을 맞추고 있다.

이번 움직임은 AI 칩 시장의 판도를 바꿀 수 있다. 현재 엔비디아는 데이터센터 AI 가속기 매출의 약 80%를 차지하고 있다. 아마존이 더 낮은 비용의 대안을 제공할 수 있다는 점 — 트레이니움을 사용하는 스타트업들에 따르면 특정 워크로드에서 거의 두 배에 가까운 컴퓨팅 효율성을 제공 — 은 엔비디아의 가격 결정력을 위협하고 AWS 고객들이 GPU 조달 비용으로 매년 수십억 달러를 절약할 수 있게 할 전망이다.

아마존의 칩 전략은 하드웨어와 소프트웨어를 긴밀하게 공동 설계하는 데 초점을 맞추고 있다. 드산티스 부사장은 파리에서 열린 '비바테크(VivaTech) 2026'에서 "칩이 모델 설계자에게 어떤 기능이 준비되고 있으며 어디에서 최적화할 수 있는지 알려주지 않는다면, 우리는 그 기능을 활용하는 데 필요한 과학적 작업을 수행하지 못하는 것"이라고 말했다. 그는 물리학을 시뮬레이션하는 세계 모델(World Model)을 구축하는 AI 스타트업들이 트레이니움을 선택하고 있으며 업계 평균의 거의 두 배에 달하는 컴퓨팅 효율성을 달성하고 있다고 밝혔다.

아마존의 접근 방식은 칩 아키텍처, 시스템 설계, 소프트웨어 스택을 함께 개발하는 엔비디아의 수직 통합 모델을 반영한다. 그러나 아마존은 클라우드 유통 이점을 추가로 갖추고 있다. 자체 칩이 이미 AWS의 글로벌 인프라에 배포되어 있어 5만 명의 노바2(Nova2) 모델 사용자라는 내장 고객 기반을 확보하고 있다는 점이다.

엔비디아의 H100과 곧 출시될 B200 GPU는 여전히 대규모 AI 훈련의 업계 표준으로 자리잡고 있으며, 엔비디아의 데이터센터 매출은 최근 회계연도에 620억 달러에 달했다. 그러나 아마존의 외부 칩 판매 진출은 새로운 경쟁 구도를 형성하고 있다. 앤디 재시(Andy Jassy) CEO는 지난 4월 아마존이 트레이니움 칩 랙을 제3자에 판매하는 방안을 검토할 수 있다고 밝혔으나, 드산티스 부사장은 아직 구체적인 일정은 없다고 말했다.

이러한 변화의 영향은 엔비디아를 넘어 확장된다. 엔비디아와 아마존의 칩을 모두 생산하는 TSMC는 아마존의 물량이 증가할 경우 웨이퍼 가격 결정력에 도전을 받을 수 있다. 또한 마이크로소프트와 구글 등 자체 맞춤형 AI 칩을 설계하는 하이퍼스케일러(Hyperscaler)들도 자체 반도체 로드맵을 가속화해야 하는 압박에 직면하게 된다.

아마존 주식은 선행 주가수익비율(PER) 약 22배 수준에서 거래되고 있으며, AI 칩 기회는 시장에 아직 제대로 반영되지 않은 상태다. 아마존이 데이터센터 AI 가속기 시장의 10%만 확보해도 연간 60억 달러의 추가 매출이 발생할 수 있으며, 이는 높은 마진을 자랑하는 수익원으로서 바로 영업이익으로 직결된다. 선행 PER 35배에서 거래 중인 엔비디아는 지배적 시장 점유율이 경쟁자들에게 더 큰 표적이 되면서 더 즉각적인 위험에 직면해 있다.

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