아마존, 인도에 130억 달러 추가 투자…퀵커머스 전쟁 격화

아마존이 인도 최대 분 단위 배송 네트워크로 도약하기 위해 공격적인 투자를 단행하고 있다. 130억 달러의 신규 투자를 약속하고 퀵커머스 서비스를 300개 도시로 확대하면서 블링킷, 제프토, 스위기 인스타마트와 인도 소비 패턴을 바꾸는 이 시장의 주도권을 놓고 정면 승부를 벌이고 있다.

아마존의 인도 웹사이트에 따르면 Amazon Now는 주문 금액 1,499루피 이상 시 최대 200루피, 399루피 이상 시 50루피의 캐시백을 제공하고 있으며, 무료 배송과 플랫폼 수수료 면제 혜택도 함께 제공하고 있다. 이러한 인센티브는 다양한 퀵 배송 모델을 수년간 테스트해온 아마존이 고객 확보에 속도를 내기 위한 전략으로 풀이된다.

한 인터넷 업계 수석 애널리스트는 머니컨트롤에 "이 분야의 경쟁 강도는 나아지기 전에 더 나빠질 것"이라며 "오늘날 블링킷이나 인스타마트에게 가장 큰 경쟁자가 누구냐고 묻는다면 바로 아마존이라고 답할 것"이라고 말했다.

데이텀 인텔리전스의 사티시 메나에 따르면 아마존의 퀵커머스 서비스는 5월 기준 다크스토어당 하루 약 600700건의 주문을 처리하는 것으로 추정된다. 이는 블링킷(1,300건 이상), 제프토(약 1,200건), 스위기 인스타마트(1,034건), 플립카트 미닛츠(9001,000건)와 비교된다. 주문 밀도가 낮은 만큼 아마존은 기존 업체들과 비슷한 운영 효율성을 달성하기 위해 각 다크스토어에서 훨씬 더 많은 수요를 창출해야 하는 과제를 안고 있다.

앤디 재시 최고경영자(CEO)는 뉴델리에서 나렌드라 모디 총리와의 회동 후 2030년까지 인도에 130억 달러를 추가 투자한다고 발표했다. 이로써 아마존의 인도 내 총 투자 약정액은 480억 달러로 늘어났다. 이번 추가 자금은 주로 아마존웹서비스(AWS)를 통한 인공지능 및 클라우드 인프라에 할당될 예정이지만, 애널리스트들은 이번 투자가 인도 사업 확장에 나선 아마존의 재정적 파이어파워를 더욱 강화할 것이라고 분석했다. 앞서 아마존은 Amazon Now의 마이크로 풀필먼트 네트워크 강화를 위해 2,800크로르루피를 투자하겠다고 밝힌 바 있다.

150억 달러 시장 가치 증발

치열해지는 경쟁은 이미 시장 가치에 반영되고 있다. 블룸버그 보도에 따르면 블링킷을 소유한 이터널(Eternal Ltd.)과 스위기(Swiggy Ltd.)는 최근 고점 대비 시장 가치가 합계 150억 달러 이상 증발했다. 아마존과 월마트 소유의 플립카트가 투자를 가속화하면서 발생한 매도세는 시장 점유율을 둘러싼 장기전이 업계 전반의 수익성 전망을 더욱 후퇴시킬 수 있다는 우려를 반영한다.

블링킷은 주요 퀵커머스 플랫폼 중 처음으로 운영 EBITDA 흑자를 달성했으며, 스위기는 급속한 확장과 기여 마진 개선 사이에서 균형을 맞추고 있다고 밝혔다. 제프토는 기업공개(IPO)를 준비 중이다. 애널리스트들은 아마존의 공격적인 투자가 업계 전반의 수익성 달성 시점을 늦출 수 있다고 분석했다.

리테일 및 소비자 자문사 더놀리지컴퍼니의 앙쿠르 비센 선임 파트너는 "아마존이 산업 성장의 일부를 가져간다면, 이는 정의상 경쟁이 없었다면 블링킷과 인스타마트가 누렸을 성장을 감소시키는 것"이라며 "그들도 조금 더 지출해야 할 것이다. 선택의 여지가 없다"고 말했다.

퀵커머스, 인도 소비자 경제 재편

채널 이동은 인도의 주요 소비재 기업들의 운영 방식을 근본적으로 변화시키고 있다. 브리타니아 인더스트리스는 현재 전체 온라인 매출의 약 70%를 퀵커머스 플랫폼에서 창출하고 있으며, 라크싯 하르가베 CEO는 아마존과 플립카트가 신속 배송 서비스를 확장함에 따라 이 비중이 85%까지 상승할 것으로 전망했다. 타타 컨슈머 프로덕츠의 최근 회계연도 전체 매출 중 퀵커머스가 차지하는 비중은 19%였으며, 힌두스탄 유니레버는 같은 기간 퀵커머스 매출이 두 배로 증가했다고 보고했다.

아마존과 마찬가지로 2~3선 도시로의 진출을 확대 중인 플립카트는 2026년 말까지 전국에 1,500개의 마이크로 풀필먼트 센터를 개설할 계획이다. 아마존은 올해 20개 이상의 풀필먼트 센터와 100개 이상의 라스트마일 배송 거점을 열 예정이다.

비센 파트너는 "모든 업체가 같은 도시에서 같은 고객층을 쫓고 있다. 그래서 제로섬 게임인 것"이라며 "아마존과 플립카트는 자금력이 풍부하고 인도에 대한 장기적 전략적 비전을 가지고 있다. 이는 독립 퀵커머스 업체들에게 우려 요인이 될 수밖에 없다"고 지적했다.

약 22배의 선행 주당순이익(P/E)에 거래되고 있는 아마존 주식은 지난 12개월간 약 15% 상승했다. 480억 달러 규모의 인도 투자 약정은 디지털 소비가 빠르게 성장하는 시장에 대한 장기 베팅을 의미하지만, 대부분의 업체에게 퀵커머스 부문은 규모의 경제에도 불구하고 여전히 수익성이 낮은 상태다. 재시 CEO는 최근 인터뷰에서 Amazon Now가 "매 분기 두 배씩 성장하고 있다"고 밝혀, 이번 투자가 단기 수익성보다는 전략적 필수 과제로 간주되고 있음을 시사했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.