Anthropic Fable 5, AI 순위 1위 등극…미·중 AI 격차 13%로 확대

Jefferies 보고서에 따르면, Anthropic의 Fable 5와 Mythos 5가 글로벌 AI 모델 지능 순위에서 1위를 차지하며 미·중 AI 역량 격차가 8%에서 13%로 확대됐다. 이는 컴퓨팅 자원 격차 심화에 따른 것이다.

"컴퓨팅 자원의 격차는 미국 AI 연구소가 엔비디아의 블랙웰(Blackwell) 시리즈를 포함한 첨단 AI 칩에 더 많이 접근할 수 있기 때문"이라고 Jefferies 애널리스트들은 보고서에서 밝혔다. 이 증권사는 엔비디아가 2026년 하반기 차세대 Rubin 칩 출하를 준비함에 따라 지능 격차가 더 확대될 수 있다고 전망했다.

6월 9일 출시된 Fable 5는 미국 상무부의 지시에 따라 3일 만에 글로벌 서비스가 중단됐다. 이 모델은 경쟁사가 모델 추출을 통해 성능을 복제하는 것을 방지하기 위한 안티-증류(anti-distillation) 기술을 탑재했다. 해당 기술은 미국 수출 통제 대상이 돼, 중국 오픈소스 모델이 증류(distillation) 기법을 통해 격차를 좁히는 것을 더욱 어렵게 만들었다. 증류는 더 작은 모델이 더 큰 모델의 출력값을 학습하는 기술이다.

순위 변동은 Anthropic이 전작 Opus 4.8 대비 Fable 5의 API 가격을 두 배로 인상한 가운데 발생했다. 3월부터 6월까지 미국의 평균 API 가격은 89% 상승했으며, 이는 부분적으로 하드웨어 비용 상승에 기인한다. 중국에서는 6월 MINIMAX-W가 33% 가격을 인하하면서 API 가격이 전월 대비 2% 하락했으며, 이는 Jefferies가 중국 AI 연구소의 "가장 큰 우려사항"이라고 지적한 가격 압박 추세를 연장했다.

컴퓨팅 격차 확대

컴퓨팅 자원의 불균형은 구조적이다. 미국 AI 연구소는 엔비디아의 블랙웰 아키텍처에 우선적으로 접근할 수 있는 반면, 중국 기업은 화웨이의 "로직 폴딩(Logic Folding)" 기술에 의존해 잠재적으로 더 높은 비용으로 자체 대안을 개발하고 있다. 일부 중국 AI 모델은 엔비디아 칩을 사용해 해외에서 학습되지만, 중국 기업이 접근할 수 있는 첨단 미국 AI 칩의 수는 미국 경쟁사에 비해 크게 부족할 것으로 예상된다.

메모리 비용도 급격히 상승하면서 하드웨어 비용 부담을 가중시키고 있다. Jefferies는 AI에 대한 수용 가능한 투자수익률(ROI)을 달성하려면 토큰 소비가 계속 급증하는 가운데 API 가격이 상승해야 한다며, 중국 AI 연구소 간의 가격 전쟁은 지속 불가능하다고 지적했다.

미국 정부가 Fable 5와 Mythos 5의 서비스를 중단한 배경에는 사이버 보안 취약점으로 악용될 수 있는 잠재적 젤브레이크(jailbreak) 취약점이 있다는 판단이 작용했다. Anthropic은 "좁은 범위의 잠재적 젤브레이크가 수억 명이 사용하는 상용 모델을 회수해야 할 이유가 되어서는 안 된다"며 반대 입장을 밝혔고, 동일한 기준을 업계 전반에 적용할 경우 "모든 프론티어 모델 제공업체의 신규 모델 배포가 사실상 중단될 것"이라고 경고했다.

투자자에게 시사하는 바

격차 확대에도 불구하고 Jefferies는 중국 AI 모델의 현재 성능이 상용화에 충분하다고 평가한다. 더 큰 리스크는 마진 압축이다. 미국의 API 가격은 하드웨어 비용을 반영해 상승하는 반면, 중국 연구소는 가격 경쟁을 벌이면서 자본 지출 요구가 증가하는 시점에 수익성이 압박받고 있다.

엔비디아는 컴퓨팅 격차 확대의 수혜를 입을 전망이다. 미국 연구소가 블랙웰과 Rubin 배치를 확대함에 따라 수혜가 예상된다. 엔비디아의 데이터센터 매출은 최근 분기 308억 달러(약 42조 8000억 원)를 기록했으며, 미·중 AI 군비 경쟁이 프리미엄 칩 수요를 가속화하면서 추가 상승 여력이 있다. 중국 AI 인프라 관련 기업들은 상승하는 하드웨어 비용과 하락하는 API 가격으로 인한 마진 압박에 직면해 더 어려운 전망에 직면해 있으며, Jefferies는 이를 "건강하지 않은" 상황이라고 평가했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성됐으며 투자 조언을 구성하지 않는다.