어플라이드 옵토일렉트로닉스, 2026년 439% 급등…AI 광학주 랠리 주도

AI 인프라 공급망을 재편하는 하이퍼스케일러들의 800G 트랜시버 수요에 힘입어 올해 3개 광학주가 합산 1,200억 달러의 시가총액을 추가했다.

어플라이드 옵토일렉트로닉스(Applied Optoelectronics Inc.) 주가가 월요일 20% 급등한 190달러를 기록하며, 이 광섬유 부품 제조업체의 연초 대비 상승률을 439%로 확대했다. 엔비디아(Nvidia Corp.)의 컴퓨텍스(Computex) 2026 컨퍼런스가 AI 데이터센터 내 고속 광 트랜시버 수요를 재확인한 데 따른 것이다.

톰슨 린(Thompson Lin) CEO는 회사 실적 발표에서 "1분기 대형 하이퍼스케일 고객사 중 한 곳에 800G 제품의 첫 번째 볼륨 출하를 완료했다"고 밝혔다.

AAOI는 1분기 매출 1억 5,110만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 51% 증가했고, 데이터센터 매출은 2배 이상 늘어난 8,140만 달러를 기록했다. 회사는 2분기 매출을 1억 8,000만~1억 9,800만 달러로 가이던스를 제시했다. 루멘텀 홀딩스(Lumentum Holdings Inc.) 주가는 7% 오른 914달러, 코히어런트(Coherent Corp.)는 363달러 부근에서 보합권을 유지했다.

광학주 랠리는 AI 인프라 지출이 GPU 단독에서 이를 연결하는 네트워킹 계층으로 이동하는 더 넓은 흐름을 반영한다. 메타 플랫폼(Meta Platforms Inc.) 등 하이퍼스케일러들의 2026년 자본지출 계획은 7,000억 달러를 넘어섰으며, 점점 더 많은 비중이 이들 3개 업체에 직접적인 혜택을 주는 400G, 800G 및 1.6T 트랜시버 업그레이드에 할당되고 있다.

AAOI, 변동성 주도…루멘텀은 규모 우위

어플라이드 옵토일렉트로닉스의 시가총액 151억 달러는 세 업체 중 가장 작아 수익과 손실 모두를 더 크게 증폭시킨다. 주가는 지난주 13% 하락했으나 월요일 반등했다. 내부자 매도도 활발했다. 린 CEO와 최고재무책임자(CFO)는 5월 19일 173.26달러와 190.36달러에서 대량 블록을 매도하며 사상 최고 랠리 중 차익을 실현했다.

루멘텀은 1년 기준으로 AAOI를 실제로 앞질렀다. 주가 상승률이 1,155%로 AAOI의 1,118%를 넘어섰다. 회사의 회계 2분기 매출은 6억 6,550만 달러로 전년 동기 대비 66% 증가했으며, 비일반회계기준(non-GAAP) 영업마진은 1,730bp 확대됐다. 마이클 헐스턴(Michael Hurlston) CEO는 4억 달러가 넘는 광회로 스위치(optical circuit switch) 백로그와 2027년 상반기 인도 예정인 수억 달러 규모의 공-포장 광학(CPO) 주문을 언급했다. 헐스턴은 5월 15일 970.70달러에 5,438주를 처분했다.

코히어런트의 안정적 행보

세 업체 중 가장 크고 다양한 매출 기반을 가진 코히어런트는 회계 3분기 매출 18억 1,000만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 21% 증가했다. 데이터센터 및 통신 부문이 매출 구성의 75%를 차지한다. 짐 앤더슨(Jim Anderson) CEO는 엔비디아의 20억 달러 투자를 강조하며 "AI 데이터센터 인프라가 계속 확장됨에 따라 수요 충족을 위해 생산능력을 빠르게 확대하고 있다"고 말했다. 코히어런트 주가는 연초 대비 94% 상승했으며 최근 S&P 500 지수에 편입됐다.

세 종목 모두 이례적인 랠리 이후 프리미엄 밸류에이션에 거래되고 있으며, 업계 전반의 내부자 매도는 신중한 투자자가 고려해야 할 신호다. 다음 촉매제는 하이퍼스케일러들의 자본지출 관련 코멘트와 각사의 800G 및 1.6T 트랜시버 램프 업데이트가 될 것이다. AAOI의 작은 규모는 양방향으로 더 큰 레버리지를 제공하는 반면, 코히어런트의 규모와 엔비디아 파트너십은 안정성을 제공한다. 루멘텀의 광회로 스위치 백로그는 2027년까지 가시성 측면에서 우위를 점할 수 있게 해준다.

본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.